Una colección de noticias positivas y negativas que afecta al mercado de divisas

1. Datos económicos: fluctuaciones del mercado bajo el intercambio de toros y osos

(i) La oferta monetaria de los Estados Unidos y las tendencias fiscales

El suministro de la oferta de dinero: después de la oferta de dinero ajustado por la temporada en mayo, el monto de M2 ​​fue de US $ 21862.5, y el monto de la oferta de dinero se ajustó a la temporada. mil millones, los cuales disminuyeron del valor anterior. Una disminución en la oferta monetaria puede sugerir una disminución en la actividad económica, y la confianza a largo plazo del dólar estadounidense enfrenta una prueba, que es teóricamente negativa. Sin embargo, a corto plazo, el mercado está más preocupado por la declaración de política de la Fed y debe juzgarse de manera integral en www.xmh100.combinación con el testimonio de Powell.

El rendimiento de la subasta de bonos del Tesoro débilmente: El monto total de la subasta de bonos del Tesoro de tres meses en los Estados Unidos el 23 de junio fue de US $ 77.809 mil millones, más bajo que el esperado US $ 79.226 mil millones; El múltiplo de BID fue 2.99, mucho más bajo que el valor anterior de 3.49. Esto refleja la debilitamiento del mercado de la demanda del mercado de bonos del Tesoro a corto plazo, que pueden estar relacionados con las preocupaciones de los inversores sobre la estabilidad fiscal estadounidense e presionar indirectamente el dólar.

(ii) Indicadores económicos europeos y británicos

El índice de prosperidad empresarial de IFO de Alemania está bajo presión: el índice de prosperidad www.xmh100.comercial IFO esperado de Alemania en junio es 88.3, ​​más bajo que el valor anterior de 90.1. Si los datos reales son menores de lo esperado, puede intensificar las preocupaciones del mercado sobre la economía débil de la zona euro y suprimir el euro. La recuperación económica y la diferenciación dentro de la zona euro (como el valor inicial del PMI de fabricación francesa es menor de lo esperado) ha ejercido presión sobre el euro. Si los datos de IFO se deterioran aún más, fortalecerá la tendencia a la baja del euro.

Los órdenes industriales del Reino Unido mejoraron más allá de las expectativas: la diferencia en las órdenes industriales de CBI en junio fue -18, mejor que el esperado -25 y el valor anterior -33. Estos datos muestran que la recuperación marginal de la demanda en el sector industrial del Reino Unido, junto con el tono de política del mantenimiento de las tasas de interés del Banco de Inglaterra, puede proporcionar apoyo a corto plazo para la libra. PeroTodavía hay incertidumbre en la remodelación de las relaciones www.xmh100.comerciales después de Europa, y el espacio de rebote de la libra es limitado.

(iii) Diferenciación de las expectativas de inflación canadiense

La tasa mensual del IPC de mayo de Canadá se espera que sea 0.5%, y el valor anterior es -0.1%. Si los datos reales cumplen con las expectativas, puede aliviar las preocupaciones del mercado sobre la estanflación económica canadiense y apoyar el dólar canadiense; Si es más bajo que las expectativas, fortalecerá el patrón débil del dólar canadiense arrastrado por el precio del petróleo crudo en picado. Los precios actuales del petróleo crudo (WTI cayó a $ 68.51 por barril) han presionado el dólar canadiense. Si los datos de inflación son débiles, puede exacerbar el riesgo descendente del dólar canadiense.

2. Política del banco central: la resolución de tasas de interés y los declaraciones de los funcionarios dominan las expectativas del mercado

(i) Reserva Federal: la discriminación interna bajo la cautelosa espera y la vista

El testimonio de Powell envía señales de doblete: el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo en la Cámara de Representantes de que existe un alto grado de incertidumbre en el impacto de las tarifas en la inflación, y la reserva de la Reserva Federal Will-Wae y las esperas de la reserva. modo." Hizo hincapié en que la tasa de interés actual es "ligeramente restrictiva", pero no se descarta la posibilidad de un recorte de tasa dentro del año. Esta declaración contrasta con la posición de siete funcionarios en la tabla de puntos que respalda el mantenimiento de las tasas de interés, lo que demuestra que existen diferencias dentro de la Reserva Federal en las rutas de políticas. El mercado se interpreta www.xmh100.como Dovish, que puede suprimir el espacio ascendente del dólar estadounidense.

Las expectativas de los recortes de tasas de interés se han calentado: aunque Powell no especificó el punto de tiempo para los recortes de tasas de interés, la probabilidad del mercado de recortes de tasas de interés en julio ha aumentado al 23%. Si los datos de inflación posteriores (como el índice de precios de PCE de junio) muestran que el efecto de transmisión de tarifas es limitado, la Reserva Federal puede reiniciar los recortes de tasas de interés en septiembre. El aumento en las expectativas de recorte de tasas de interés suele ser malo para el dólar estadounidense, pero debemos desconfiar de la demanda segura causada por riesgos geopolíticos (como la escalada del conflicto en el Medio Oriente).

(ii) ECB: el ciclo de flexibilización está llegando a su fin

Lagarde reitera la prioridad de las herramientas de tasas de interés: el presidente del BCE, Lagarde dijo que las tasas de interés son la mejor herramienta para frenar la inflación. Aunque el BCE Toolbox tiene otras herramientas, prefiere usar las tasas de interés. Esta declaración implica que el BCE puede continuar manteniendo su política de flexión, pero el mercado espera que el ciclo de flexión esté llegando a su fin. El valor inicial del PMI de fabricación en la zona euro en junio fue menor de lo esperado (47.8). Bajo la presión de la debilidad económica, el Banco Central Europeo tiene espacio limitado para los recortes de tasas de interés, y el euro seguirá bajo presión a corto plazo.

Reforma estructural y internacionalización del euro: Lagarde enfatizó en artículos recientes que Europa necesita mejorar el estatus de euro internacional al fortalecer la credibilidad geopolítica, la resiliencia económica e integridad institucional. El movimiento de la UE para promover la construcción de un solo mercado y las alianzas del mercado de capitales pueden beneficiar al euro a largo plazo, pero será difícil www.xmh100.compensar el impacto de los datos económicos débiles a corto plazo.

(iii) Banco de Inglaterra: la estabilidad es la máxima prioridad

El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, dijo que al asistir a la reunión del www.xmh100.comité de Asuntos Económicos de la Cámara de los Lores, el Banco de Englaterra continuará manteniendo las tasas de interés sin cambios para hacer frente a las presiones inflacionales y los riesgos geopolíticos. El IPC del Reino Unido aumentó un 4,6% interanual en mayo, aún más alto que el objetivo del banco central del 2%. La expectativa de un aumento de la velocidad se enfría, pero la posibilidad de un corte de velocidad es baja. La libra es relativamente resistente a la disminución entre las monedas europeas, pero debemos prestar atención al progreso de las negociaciones www.xmh100.comerciales posteriores al Brexit.

tres, Geopolítica: el conflicto de Oriente Medio y la cumbre de la OTAN perturban el mercado

(i) La situación en el Medio Oriente aumenta

Air israelí atribuye las instalaciones nucleares de Irán: Israel lanza a Air Strikes en tres instalaciones nucleares en Irán, Fordo, Natanz e ISFAHAN e Iran reclamos a la derecha a la derecha del derecho. Aunque el riesgo de bloqueo del Estrecho de Hormuz (que lleva el 20% del transporte mundial de petróleo) es bajo (aproximadamente el 10%), sigue siendo un catalizador potencial para un rebote en los precios del petróleo crudo. Si el conflicto aumenta aún más, puede aumentar los precios del petróleo, lo que beneficiará al dólar canadiense y al dólar australiano; Por el contrario, la disminución de la prima de riesgo geopolítico intensificará la disminución de las monedas de productos básicos.

La amenaza militar de Trump: el presidente de los Estados Unidos, Trump, dijo que si Irán no puede lograr la paz, Estados Unidos continuará atacando. Este www.xmh100.comentario ha agravado las preocupaciones del mercado sobre el pleno conflicto entre los Estados Unidos e Irán, y la demanda de oro-haven de oro se ha recuperado (los futuros de oro de www.xmh100.comex alcanzaron $ 3,343 por onza), y las monedas seguras de las aguas, www.xmh100.como el yen japonés y el franco suizo pueden beneficiarse.

(ii) Política de la Cumbre y www.xmh100.comercio de la OTAN

Trump asistió a la cumbre de la OTAN: los jefes de estado y el gobierno de la OTAN celebraron una cumbre en La Haya del 24 al 25 de junio, y Trump confirmó su asistencia. El mercado está preocupado por las diferencias entre los Estados Unidos y Europa en temas www.xmh100.como las políticas www.xmh100.comerciales y el gasto de defensa. Si las negociaciones se rompen, puede intensificar las fricciones www.xmh100.comerciales entre Estados Unidos y Europa y suprimir el euro; Si se alcanza un www.xmh100.compromiso, puede aumentar el apetito del riesgo y ser negativo para las monedas de seguridad segura.

Después de la Guerra de la Tarifa Global: todavía existe incertidumbre sobre el efecto de transmisión de la política de "tarifa recíproca global" implementada por la administración Trump sobre la inflación. La Fed espera que los costos arancelarios sean absorbidos por las empresas en aproximadamente un 40%, pero pueden surgir presiones de precios al consumidor después del verano. Si la inflación de los Estados Unidos se recupera más allá de las expectativas, puede fortalecer la posición agresiva de la Reserva Federal y apoyar el dólar estadounidense.

iv. Sentimiento del mercado y otros factores

(i) El precio de petróleo crudo en picado afectó las monedas de productos básicos

Georological Risk Premium Faded: los ataques de represalia de Irán no causaron ninguna víctima sustancial, el mercado lo interpretó www.xmh100.como un "conflicto de rendimiento" y el petróleo crudos cayó en más del 7% en un día solo (WTi cayó en el $ 68.51. Las monedas de productos básicos, www.xmh100.como el dólar canadiense y el dólar australiano, se ven directamente afectadas. Si los precios del petróleo continúan debilitándose, pueden arrastrar aún más las monedas relevantes.

Los fundamentos de la oferta y la demanda se deterioraron: la OPEP+ ha aumentado continuamente la producción (411,000 barriles por día por mes de mayo a julio), junto con el aumento de la oferta de países no OPEP+, las preocupaciones del mercado sobre el excedente de petróleo crudo se han intensificado. EIA predice que la demanda mundial de petróleo crudo puede reducirse en un 1,3% en 2025, el primer crecimiento negativo desde 2009, y las señales de demanda débiles suprimen el espacio de rebote de los precios del petróleo.

(ii) Las acciones de tecnología de EE. UU. Bajo la presión y el sentimiento de aversión al riesgo se calientan

El índice NASDAQ cayó: las acciones de tecnología de EE. UU. (Como Intel cayeron un 6% en un solo día) lideró el mercado, el índice NASDAQ cayó, el índice Dow Jones fluctuó extremadamente pequeño y el índice S & P 500 cayó. Una disminución en el apetito de riesgo puede impulsar los fondos a fluir hacia activos de refugio seguro, lo cual es beneficioso para los yenes y francos suizos.

La demanda de haven segura de oro se recuperó: los futuros de oro www.xmh100.comex alcanzaron $ 3343/onza durante el www.xmh100.comercio, y las posiciones de ETF de oro físico aumentaron en 8.2 toneladas, que muestran riesgos geopolíticos y la incertidumbre del mercado impulsa la demanda de aversión al riesgo. La correlación negativa entre el oro y el dólar estadounidense (-0.83) puede limitar las ganancias del dólar, pero si la expectativa de la Fed de un recorte de tasas en las tasas de interés se calienta, el espacio para el aumento ascendente del oro se abrirá más.

5. Sugerencias operativas: opciones estratégicas bajo el juego a largo plazo

(i) Análisis de pares de divisas principales

euro/usd (eur/usd): los datos económicos débiles en la zona euro acoplada con la posición de equilibrio del BCE, el euro todavía estará bajo presión a corto plazo. Si el índice de prosperidad www.xmh100.comercial de IFO de Alemania es más bajo de lo esperado, el euro puede caer por debajo de la marca de 1.08; De lo contrario, si los datos exceden las expectativas, puede recuperarse a 1.10.

GBP/USD: los pedidos industriales mejorados en el Reino Unido apoyan la libra, pero la incertidumbre del Brexit limita las ganancias. Preste atención a la situación innovadora en el rango 1.25-1.27. Si se mantiene firme en 1.27, puede abrir un espacio hacia arriba.

Dollar vs. yen japonés (USD/JPY): los riesgos geográficos se están calentando para apoyar el yen, pero la expectativa de los recortes de tasas de interés de la Fed puede suprimir el dólar estadounidense. Si el índice del dólar estadounidense cae por debajo de 99, USD/JPY puede caer por debajo de 135; Por el contrario, si se alivian los riesgos geopolíticos, puede recuperarse a 140.

U.S. Dólar contra el dólar canadiense (USD/CAD): el petróleo crudo en picado arrastra el dólar canadiense. Si el petróleo crudo WTI cae por debajo de US $ 67, USD/CAD puede aumentar a 1.35; Si los precios del petróleo se recuperan, puede recurrir a 1.32.

(ii) Advertencia de riesgo

Riesgo de datos: enfóquese en la liberación de datos www.xmh100.como el Índice de prosperidad empresarial de IFO de Alemania, la tasa mensual del IPC de mayo de Canadá y el índice de confianza del consumidor de la Conferencia Consultiva de los Estados Unidos. Si los datos se desvían enormemente de las expectativas, puede causar graves fluctuaciones del mercado.

Riesgos geopolíticos: los eventos www.xmh100.como la escalada del conflicto de Medio Oriente y el desglose de las negociaciones de la cumbre de la OTAN pueden desencadenar un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo. Necesitamos tener cuidado con el aumento pulsado de los activos seguros www.xmh100.como el oro y el yen japonés.

Riesgos de políticas del banco central: los discursos del presidente de la Reserva Federal Powell y el presidente del Banco Central Europeo Lagarde pueden enviar señales de política más allá de las expectativas, y es necesario prestar mucha atención a los cambios en sus redacción.

(iii) Sugerencias de estrategia

www.xmh100.comercio a corto plazo: Euro y el dólar estadounidense pueden vender altos y www.xmh100.comprar bajo en el rango de 1.0850-1.0950, detener la pérdida en 30 puntos cada uno; GBP y el dólar estadounidense se centran en romper el rango de 1.2550-1.2650, persigue órdenes después de romper, detener la pérdida en 40 puntos.

Diseño de la línea media: si la Fed libera una señal de engañamiento, puede acortar el dólar estadounidense contra el yen en los máximos, con un objetivo de 135 y una pérdida de parada de 142; Si el precio del petróleo crudo se recupera a US $ 75, puede durar el dólar estadounidense frente al dólar canadiense, con un objetivo de 1.32 y una pérdida de 1.36.

Estrategia de cobertura: los ETF de oro (como ICBC Gold ETF Link E) pueden usarse www.xmh100.como herramientas de cobertura de Georisk. Se recomienda que la relación de asignación no exceda el 10% de la posición total.

Resumen: el 24 de junio de 2025, el mercado de divisas enfrentó un factor transfronterizo, datos económicos débiles, diferencias de política de bancos centrales, riesgos geopolíticos y fluctuaciones de precios del petróleo crudo constituyen los principales factores impulsores. Los inversores deben ser cautelosos, prestar mucha atención a los datos y eventos clave, ajustar de manera flexible las posiciones y usar una www.xmh100.combinación de análisis técnico y análisis fundamental para aprovechar las posibles oportunidades www.xmh100.comerciales.

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