El abismo financiero de Alemania, análisis de las tendencias a corto plazo del oro, la plata, el petróleo crudo y las divisas al contado el 23 de octubre

Descripción general del mercado global

1. Condiciones de los mercados europeos y americanos

Los tres principales futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cayeron: los futuros del Dow cayeron un 0,20%, los futuros del S&P 500 cayeron un 0,11% y los futuros del Nasdaq cayeron un 0,21%. El índice DAX de Alemania cayó un 0,15%, el índice FTSE 100 de Gran Bretaña subió un 0,62%, el índice CAC 40 de Francia subió un 0,40% y el índice europeo Stoxx 50 subió un 0,30%.

2. Interpretación de las noticias del mercado

¡El abismo fiscal de Alemania! Un déficit de 140 mil millones de euros amenaza el motor europeo

⑴El Ministro de Finanzas alemán confirmó que el país enfrentará un déficit presupuestario de más de 140 mil millones de euros para 2029. ⑵ Aunque se espera que los ingresos fiscales aumenten en 33,6 mil millones de euros, el déficit estructural aún está lejos de ser cubierto, y todos los departamentos deben implementar reducciones de gastos. ⑶La agencia fiscal elevó la previsión de ingresos fiscales totales para el período 2025-2029 en un 0,7% hasta los 5,17 billones de euros, pero no logró revertir el dilema financiero. ⑷Se espera que el déficit presupuestario se reduzca entre 7.000 y 8.000 millones de euros en 2027, pero todavía enfrentará una brecha de alrededor de 60.000 millones de euros en 2028, y la brecha superará los 60.000 millones en 2029. ⑸La coalición gobernante planea proponer un plan www.xmh100.completo antes de fin de año para llenar las lagunas en la planificación fiscal a mediano y largo plazo hasta 2029. ⑹ La economía más grande de Europa se contrajo durante el segundo año consecutivo en 2024, convirtiéndose en el único miembro del Grupo de los Siete que mantiene un crecimiento negativo. ⑺ El gobierno predice que la economía se recuperará el próximo año, y se espera que el crecimiento sea del 1,3% en 2026 y del 1,4% en 2027, dependiendo principalmente del gasto estatal. ⑻ En mayo, la estimación de ingresos fiscales se revisó a la baja en 81,2 mil millones de euros debido a la recesión económica y los recortes de impuestos, lo que refleja la situación fiscal.Presión continua.

¡La economía británica sufrió un doble golpe! El Brexit y los aranceles frenan el crecimiento

⑴ Dhingra, responsable de políticas del Banco de Inglaterra, señaló que los www.xmh100.comentarios arancelarios de Trump frenarán el crecimiento económico británico al suprimir la demanda global. ⑵ Ella espera que las barreras www.xmh100.comerciales ejerzan una presión a la baja sobre los precios británicos en el mediano plazo, siendo el principal canal de transmisión el debilitamiento de la demanda. ⑶ El formulador de políticas que apoya la aceleración de los recortes de las tasas de interés advirtió que mantener tasas de interés excesivamente altas puede causar problemas de inflación a largo plazo al limitar la inversión en capacidad de producción. ⑷ Las investigaciones muestran que las exportaciones a la UE del sector de servicios, el más afectado por el Brexit, cayeron un 16% y no lograron www.xmh100.compensar las pérdidas en otros mercados. ⑸Los economistas estiman que el PIB del Reino Unido caerá entre un 6% y un 8% en www.xmh100.comparación con el escenario de permanecer en la UE, la inversión disminuirá entre un 12% y un 18% y el empleo y la productividad disminuirán entre un 3% y un 4%. ⑹ La Oficina Británica de Responsabilidad Presupuestaria estima que el Brexit hará que el nivel de productividad a largo plazo del Reino Unido caiga un 4% en www.xmh100.comparación con el punto de referencia de permanecer en la UE. ⑺ Dhingra enfatizó que la evidencia del Brexit muestra que la incertidumbre política tiene un efecto corrosivo persistente sobre el www.xmh100.comercio, la productividad y la inversión empresarial. ⑻ A pesar de múltiples resistencias, el banco central aún necesita buscar un cuidadoso equilibrio entre controlar la inflación y apoyar el crecimiento económico.

Los Países Bajos fueron azotados por una tormenta y el tráfico aéreo y ferroviario fue bloqueado

La tormenta "Benjamin" azotó los Países Bajos el día 23, provocando graves alteraciones del tráfico en todo el país. El Instituto Meteorológico Real de los Países Bajos emitió la segunda "advertencia naranja" más alta ese día, y se espera que las velocidades del viento alcancen hasta 120 kilómetros por hora. KLM Royal Dutch Airlines canceló decenas de vuelos desde el aeropuerto Schiphol de Ámsterdam debido a la tormenta, advirtiendo sobre la posibilidad de retrasos generalizados. El aeropuerto recomienda que los pasajeros presten mucha atención a la dinámica del vuelo y ajusten su itinerario de manera oportuna.

¡La fiebre del mercado de bonos de la eurozona disminuye! La demanda de activos de refugio seguro se enfrió y los rendimientos se recuperaron

⑴ Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro subieron en general el jueves, con el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania aumentando 1,5 puntos básicos hasta el 2,57%, y la demanda de activos de refugio seguro se enfrió significativamente. ⑵ Al mismo tiempo, el rendimiento del bono italiano a 10 años aumentó 1,7 puntos básicos, hasta el 3,36%, y el diferencial con los bonos del Estado alemán se redujo a 77 puntos básicos. ⑶ El diferencial de tipos de interés entre Alemania e Italia llegó a alcanzar los 76 puntos básicos, el nivel más estrecho desde abril de 2010, lo que refleja la disminución de las preocupaciones del mercado sobre los riesgos en los países periféricos de la zona del euro. ⑷ El rendimiento de los bonos a dos años de Alemania subió 0,9 puntos básicos hasta el 1,92%, lo que indica que las expectativas de los inversores sobre la política de tipos de interés del Banco Central Europeo se mantienen estables. ⑸ El mercado está ignorando temporalmente riesgos geopolíticos www.xmh100.como las sanciones de Estados Unidos a Rosneft y la posible escalada de restricciones www.xmh100.comerciales a China. ⑹ Los inversores se están centrando en los datos del IPC de septiembre de Estados Unidos que se publicarán el viernes, y se espera que la inflación subyacente se mantenga en el 3,1%. ⑺ Los analistas señalaron que la confianza de los consumidores en la eurozona sigue siendo débil y el cierre de los departamentos gubernamentales de Estados Unidos ha retrasado la publicación de muchos datos económicos. ⑻ A pesar de las tensiones geopolíticas, el mercado todavía espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en la reunión de la próxima semana y mantenga una orientación política relajada.

¡Se acerca la tormenta de noviembre! El mercado de bonos de EE. UU. se enfrenta a múltiples pruebas

⑴La curva de rendimiento de los bonos de EE. UU. se ha convertido por www.xmh100.completo en un patrón de pronunciamiento del mercado bajista, revirtiendo la tendencia anterior de aplanamiento del mercado alcista durante muchos días consecutivos. ⑵Tratamiento estricto de RosneftLas sanciones provocaron que los precios del petróleo subieran casi un 6% en un solo día, lo que obligó a la liquidación de posiciones largas a largo plazo. ⑶El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años fluctuó cerca de la marca psicológica del 4% y el mercado está esperando la dirección de los datos del IPC de septiembre publicados el viernes. ⑷Estados Unidos ha levantado las restricciones al uso de misiles de largo alcance en Ucrania y la escalada de riesgos geopolíticos ha intensificado las expectativas de volatilidad del mercado. ⑸ Los analistas predicen que la volatilidad podría superar máximos históricos en noviembre y que el cierre del gobierno alcanzará una duración récord a principios de noviembre. ⑹El fallo de la Corte Suprema sobre los www.xmh100.comentarios arancelarios de Trump se considera el mayor riesgo potencial, y el mercado estima que la probabilidad de que se considere ilegal llega al 75%. ⑺ El jueves se publicarán las ventas de viviendas usadas y la encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Kansas, y el Departamento del Tesoro planea emitir bonos por más de 40 mil millones de dólares de diversos vencimientos. ⑻ La tendencia táctica del mercado sigue siendo neutral y se espera que el rendimiento a 10 años se mantenga en un rango de 3,92%-4,00% antes de que se publique el IPC.

¡El banco central de Turquía frena de golpe! El recorte de la tasa de interés se redujo drásticamente a 100 puntos básicos

⑴El Banco Central turco redujo la tasa de interés oficial en 100 puntos básicos al 39,5% el jueves, desacelerando aún más el ritmo de la flexibilización monetaria. ⑵ Este recorte de tipos de interés está en línea con las expectativas del mercado. Un aumento inesperado de la inflación en septiembre y los crecientes riesgos políticos llevaron al banco central a adoptar una estrategia cautelosa. ⑶El alcance de este recorte de tipos de interés de 100 puntos básicos se ha reducido significativamente, lo que es significativamente más lento que los 250 puntos básicos de septiembre y los 300 puntos básicos anteriores. ⑷La tasa de inflación anual saltó al 33,29% en septiembre, superando con creces los niveles esperados y significativamente por encima del objetivo de fin de año del 24% fijado por el banco central. ⑸ Entre los 17 economistas encuestados por Reuters, la mayoría predijo un recorte de las tasas de interés de 100 puntos básicos, y sólo cuatro predijeron mantener las tasas de interés sin cambios. ⑹ En abril de este año, el banco central revirtió el ciclo de flexibilización y elevó las tasas de interés al 46% en respuesta a las fluctuaciones del mercado causadas por la agitación política. ⑺La actual incertidumbre política continúa y los líderes de los principales partidos de oposición pueden enfrentar sentencias judiciales, lo que exacerba la www.xmh100.complejidad de las políticas.

3. Tendencias de los principales pares de divisas antes de la apertura del mercado de Nueva York

EUR/USD: A las 20:23 hora de Beijing, el EUR/USD cayó y ahora está en 1,1590, una disminución del 0,18%. En las operaciones previas al mercado de Nueva York, el precio del (EURUSD) cayó durante su reciente negociación intradiaria, el Índice de Fuerza Relativa mostró señales negativas después de alcanzar niveles excesivamente sobrecomprados, mientras que la presión negativa persistió mientras cotizaba por debajo de la EMA50, sumado al dominio de la tendencia bajista en el corto plazo y su cotización a lo largo de la línea de tendencia.

GBP/USD: A las 20:23, hora de Beijing, el GBP/USD cayó y ahora está en 1,3333, una disminución del 0,17%. Antes de la apertura en Nueva York, cuando el precio GBP/USD (GBPUSD) extendió la presión negativa de su cotización por debajo de la EMA50 en la última sesión intradiaria, esto fortalece la estabilidad y la fuerza de la principal tendencia bajista en el corto plazo, especialmente si el precio cotiza a lo largo de la línea de tendencia. Además, hay un cruce negativo en el indicador de Fuerza Relativa, que en contraste con la acción del precioDespués de alcanzar niveles excesivamente sobrecomprados, esto intensificó aún más la presión a la baja.

Oro al contado: a las 20:23, hora de Beijing, el oro al contado ha subido y actualmente se cotiza a 4105,10, un aumento del 0,18%. Antes de la apertura del mercado de Nueva York, en el www.xmh100.comercio intradiario, www.xmh100.como el precio del oro seguía estando por debajo de la EMA50 y estaba dominado por fuertes correcciones a la baja en el corto plazo, y el indicador de fuerza relativa había alcanzado un nivel de sobrecompra en www.xmh100.comparación con la tendencia del precio, aumentando así la presión a la baja sobre las transacciones futuras, el precio del oro cayó el último día de negociación.

Plata al contado: a las 20:23, hora de Beijing, la plata al contado ha subido y ahora se cotiza a 49,095, un aumento del 1,38%. En las recientes operaciones intradiarias antes de la campana de apertura de Nueva York, los precios (de la plata) subieron, respaldados por una señal positiva del indicador de fuerza relativa, recuperando parte de las pérdidas anteriores, a pesar del predominio de una fuerte onda de corrección bajista en el corto plazo. Con los precios cotizando por debajo de la EMA50 y el indicador de fuerza relativa alcanzando niveles de sobrecompra excesiva en relación con la acción del precio, el impulso alcista está disminuyendo y la presión negativa persiste.

Mercado del petróleo crudo: a las 20:23, hora de Beijing, el petróleo estadounidense subió y ahora se cotiza a 61,440, un aumento del 5,04%. Los precios (del petróleo crudo) mostraron un fuerte aumento en la última operación intradiaria antes de la sesión de Nueva York, alcanzando nuestro nivel de resistencia recomendado por la mañana de 61,75 dólares. Debido al www.xmh100.comercio continuo por encima de la EMA50 y una ruptura a corto plazo por encima de la principal línea de tendencia bajista, este aumento se produjo a pesar de que el índice de fuerza relativa alcanzó niveles de sobrecompra, lo que muestra el volumen y la fuerza del impulso alcista.

4. Visión institucional

ING: El diferencial de los bonos corporativos en dólares estadounidenses sigue estrechándose y se está volviendo menos atractivo que los bonos en euros

Los estrategas de crédito de ING señalaron en un informe de investigación que el diferencial crediticio de los bonos corporativos en dólares estadounidenses todavía se encuentra en un estado extremadamente ajustado, lo que los hace menos atractivos que los bonos similares denominados en euros. Los estrategas dijeron que es probable que los diferenciales de crédito de Estados Unidos se amplíen para reflejar los riesgos actuales, incluido un empeoramiento del mercado laboral, tensiones www.xmh100.comerciales y crecientes preocupaciones fiscales. Además, se espera que los fondos de los inversores sigan fluyendo hacia bonos euro con grado de inversión, mientras que la escala de las entradas de fondos hacia los bonos corporativos estadounidenses se reducirá relativamente.

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