La Banca del Canada sta per tagliare i tassi di interesse. Analisi delle tendenze a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 24 ottobre

Panoramica del mercato globale

1. Condizioni dei mercati europei e americani

I tre principali futures sugli indici azionari statunitensi sono tutti in rialzo, con i futures Dow in rialzo dello 0,16%, i futures S&P 500 in rialzo dello 0,33% e i futures Nasdaq in rialzo dello 0,50%. L'indice tedesco DAX è sceso dello 0,11%, l'indice britannico FTSE 100 è sceso dello 0,06%, l'indice francese CAC40 è sceso dello 0,57% e l'indice europeo Stoxx 50 è sceso dello 0,20%.

2. Interpretazione delle notizie di mercato

La Banca del Canada sta per tagliare i tassi di interesse e le nubi www.xmh100.commerciali offuscano le prospettive economiche

⑴ Un sondaggio di Reuters ha mostrato che 23 economisti avevano previsto che la Banca del Canada avrebbe tagliato i tassi di interesse di 25 punti base al 2,25% il 29 ottobre, e 11 erano a favore del mantenimento degli attuali tassi di interesse. ⑵ Questo sarà il secondo taglio consecutivo del tasso di interesse da parte della banca, principalmente a causa della politica tariffaria statunitense che ha causato una contrazione dell’economia canadese dell’1,6% nel secondo trimestre. ⑶ Trump ha improvvisamente interrotto tutti i negoziati www.xmh100.commerciali con il Canada, il tasso di disoccupazione ha raggiunto un livello storicamente elevato e la fiducia negli investimenti delle imprese continua a essere fiacca. ⑷ La maggior parte degli analisti prevede che i tassi di interesse rimarranno al 2,25% fino alla fine del 2026, ovvero al limite inferiore dell'intervallo di tassi di interesse neutrali della banca centrale. ⑸Si prevede che quest’anno l’economia canadese crescerà solo dell’1,2%, il tasso di crescita più basso dall’epidemia, e il tasso di disoccupazione rimarrà vicino al 7,1%. ⑹ Nonostante l'inflazione sia salita al 2,4% a settembre, la banca centrale è più preoccupata per i rischi legati alla crescita economica, e c'è ancora la possibilità di un ulteriore allentamento delle politiche in futuro.

La Germania ha versato 60 milioni di euro al "Fondo di sostegno energetico" dell'Ucraina

Il 24, il primo ministro ucraino Sveridenko ha pubblicato sulla piattaforma social ufficiale che la Germania ha versato 60 milioni di euro al "Fondo di sostegno energetico" dell'Ucraina0 milioni per l’acquisto di generatori, apparecchiature energetiche e centrali termiche mobili per migliorare la resilienza delle infrastrutture critiche dell’Ucraina.

La politica "falca" del nuovo Primo Ministro giapponese solleva preoccupazioni

Il Primo Ministro giapponese Takaichi Sanae ha tenuto il suo primo discorso politico alla Dieta Straordinaria il 24 dopo il suo insediamento. Le sue proposte politiche in materia di sicurezza, affari esteri e altri campi hanno mostrato un chiaro tono duro e conservatore, innescando una diffusa preoccupazione nell'opinione pubblica giapponese. Nel primo discorso politico del primo ministro giapponese Sanae Takaichi dopo il suo insediamento, le sue proposte politiche hanno mostrato un forte tono da falco nei settori della sicurezza, della diplomazia e in altri campi, suscitando una diffusa preoccupazione in Giappone. Ha proposto l'obiettivo di rafforzare il sistema di difesa nel campo della sicurezza, www.xmh100.compreso il piano per raggiungere in anticipo le spese per la difesa pari al 2% del PIL, e prevede di rivedere la "Strategia di sicurezza nazionale" e altri "tre documenti sulla sicurezza". Sul fronte diplomatico, ha sottolineato l’importanza dell’alleanza Giappone-USA e ha proposto di approfondire la cooperazione multilaterale in materia di sicurezza, in particolare il suo ruolo nella regione dell’Indo-Pacifico. Dal punto di vista economico, Gao City ha proposto una politica di “finanza responsabile e proattiva” per promuovere lo sviluppo dell’intelligenza artificiale e di altre industrie e sostenere il sostentamento delle persone attraverso misure www.xmh100.come sussidi locali e sussidi energetici. Tuttavia, le sue politiche hanno anche sollevato preoccupazioni riguardo al potenziale regresso del Giappone nel suo percorso di sviluppo pacifico e su www.xmh100.come gestire le relazioni con i suoi vicini.

I prezzi alla produzione in Islanda sono aumentati del 3,1% su base annua a settembre, raggiungendo il livello più alto in cinque mesi

⑴I prezzi alla produzione in Islanda sono aumentati del 3,1% su base annua a settembre, rispetto al valore precedente dell'1,4%, raggiungendo il livello più alto da maggio. ⑵Il costo dei prodotti ittici è aumentato del 13%, rispetto al valore precedente del 12,4%; il prezzo della produzione alimentare è aumentato del 10,4%, rispetto al valore precedente del 9,1%. ⑶Il prezzo dei prodotti venduti sul mercato interno è aumentato del 7,2%, rispetto al valore precedente del 6,7%; il costo dei prodotti esportati è rimbalzato con un aumento dell'1,3%, rispetto a un calo dello 0,8% nel valore precedente. ⑷Il calo dei prezzi nell'industria dei metalli si è ridotto al 2,3%, rispetto al precedente calo del 7,1%. ⑸Il calo dei prezzi dei prodotti esportati, esclusi i prodotti ittici, si è ridotto al 4,9%, rispetto al valore precedente del 7,8%. ⑹ I prezzi alla produzione sono aumentati dello 0,9% su base mensile, rispetto all'aumento dell'1% del mese precedente.

Il rendimento dei titoli di stato italiani a 10 anni è salito al 3,4%, un nuovo massimo in una settimana e mezza

⑴Il rendimento dei titoli di stato italiani a 10 anni è salito al 3,4%, un nuovo massimo in una settimana e mezza. ⑵Gli investitori stanno digerindo i dati PMI dell'Eurozona migliori del previsto, mentre aspettano i dati sull'IPC statunitense di settembre per giudicare le prospettive della politica della Federal Reserve. ⑶Il PMI dell'Eurozona ha toccato il massimo degli ultimi 17 mesi, le attività del settore dei servizi sono aumentate e l'industria manifatturiera è tornata al livello 50. ⑷Il governo italiano ha approvato il bilancio 2026 all’inizio di questo mese, prevedendo 18,7 miliardi di euro di tagli fiscali e misure di sostegno. ⑸Il piano deve ora essere discusso dal Parlamento e approvato entro la fine dell’anno, con l’obiettivo di contenere il deficit pubblico al 2,8% del PIL nel 2026. ⑹ Questo obiettivo di deficit è in linea con la soglia fiscale del 3% dell’UE.

La Banca Centrale Russa ha inaspettatamente tagliato i tassi di interesse di 50 punti base, portandoli al 16,5%.

⑴ A ottobre, la Banca Centrale Russa ha deciso di abbassare il tasso di interesse di riferimento di 50 punti base, portandoli al 16,5%, segnando il quarto taglio consecutivo dei tassi di interesse. ⑵ Questa mossa è in contrasto con le aspettative del mercato di rimanere in attesa, ma la banca centrale lo ha ribaditoLa politica monetaria rimarrà restrittiva durante il periodo. ⑶ L’elevata inflazione alimentare ha fatto sì che le aspettative di inflazione al consumo continuassero a crescere. Il piano del governo federale di aumentare l’imposta sul valore aggiunto nel bilancio del prossimo anno potrebbe intensificare la pressione sui prezzi. ⑷L’aumento delle tasse mira a ridurre il crescente deficit fiscale per finanziare il conflitto con l’Ucraina. ⑸La banca centrale prevede che l’inflazione rimanga al di sopra dell’obiettivo del 4% entro la fine del prossimo anno, con tassi di interesse di riferimento previsti nell’intervallo tra il 13% e il 15% durante il periodo. ⑹ Sebbene la banca centrale ritenga che la crescita economica rimanga resiliente, il FMI prevede che quest’anno il PIL crescerà solo dello 0,6%.

I rendimenti dei titoli di Stato tedeschi sono saliti ai massimi di due settimane e le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte delle banche centrali europee e americane si sono contemporaneamente raffreddate

⑴ I rendimenti dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni sono aumentati di 3,8 punti base al 2,62%, il livello più alto dal 14 ottobre. ⑵ I dati PMI di ottobre dell'Eurozona hanno superato le aspettative, il settore privato tedesco ha registrato la crescita più forte negli ultimi due anni e mezzo anni, e l’attività economica francese ha accelerato la sua contrazione. ⑶Le aspettative del mercato monetario riguardo alla probabilità che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse nel luglio del prossimo anno sono scese dal 60% al 50%, e il tasso di interesse dovrebbe rimanere all’1,85% entro la fine del 2026. ⑷ Contemporaneamente il rendimento delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è aumentato di 1,7 punti base al 4%. Le sanzioni statunitensi sulla Russia hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio e innescato preoccupazioni sull’inflazione. ⑸ Lo spread tra i titoli di stato tedeschi e francesi a 10 anni si è allargato a 80,69 punti base, e il mercato teme che Moody's possa declassare il rating della Francia ad A singola. ⑹ Lunedì il Partito socialista francese ha minacciato di rovesciare il governo se i requisiti di bilancio non saranno soddisfatti, e l'incertezza politica continua a fermentare.

L'euro è caduto dopo essere salito a livelli elevati e il mercato è caduto in un intervallo ristretto prima dei dati chiave

⑴L'euro rispetto al dollaro statunitense ha oscillato all'interno di un intervallo ristretto di 1,1601-1,1628 venerdì all'inizio dell'Europa. I dati PMI hanno superato le aspettative, il che ha spinto il tasso di cambio a rafforzarsi. ⑵ Dopo l'apertura a New York, il tasso di cambio è sceso sotto 1,1610, in calo dello 0,09% nelle prime contrattazioni. L’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi ha stimolato l’acquisto di dollari. ⑶ L’apprezzamento del dollaro USA rispetto allo yuan offshore e il crollo dell’oro hanno congiuntamente rafforzato l’attrazione del dollaro USA e frenato la performance dell’euro. ⑷ Gli indicatori tecnici mostrano un segnale ribassista, l'RSI mensile continua a diminuire e il tasso di cambio è inferiore alle medie mobili a 10, 21 e 55 giorni. ⑸Il mercato si concentra sull’IPC statunitense di settembre, sul PMI di ottobre e sull’indice di fiducia dell’Università del Michigan, che potrebbe innescare una svolta nel tasso di cambio.

Sono emerse preoccupazioni sul mercato del lavoro britannico e le aspettative di taglio dei tassi di interesse hanno ricevuto un forte sostegno

⑴ Fitch Ratings ha sottolineato che il grado di debolezza del mercato del lavoro britannico potrebbe essere molto maggiore rispetto ai dati ufficiali e le indagini sulle imprese mostrano che il tasso di disoccupazione continuerà a salire. ⑵I dati ufficiali dell’indagine sulla forza lavoro mostrano che il tasso di disoccupazione è salito al 4,8%, ma il forte calo del tasso di risposta dopo l’epidemia influisce sull’affidabilità delle statistiche. ⑶ Gli indicatori alternativi mostrano che il ristagno del mercato del lavoro potrebbe essere maggiore e espandersi più rapidamente, con un numero di dipendenti stipendiati in diminuzione di 119.000 unità a partire da luglio 2024. ⑷L’indicatore di occupazione costruito da Fitch mostra che l’occupazione totale è diminuita nell’ultimo anno, il tasso di disoccupazione potrebbe essere sottostimato e il tasso di occupazione sovrastimato. ⑸ Sondaggi aziendali lungimiranti prevedono che la crescita dell’occupazione ristagnerà nei prossimi 12 mesi e che il crescente tasso di disoccupazione sarà difficile da invertire. ⑹ Sebbene la Banca d’Inghilterra sia preoccupata per la rigidità salariale, la crescita regolare dei salari nel settore privato è rallentata e si prevede che taglierà i tassi di interesse di 25 punti base alla fine dell’anno e di 3,2 entro la fine del 2026.5%.

3. Tendenze delle principali coppie di valute prima dell'apertura del mercato di New York

EUR/USD: alle 20:23 ora di Pechino, la coppia EUR/USD è scesa ed è ora a 1,1614, con un calo dello 0,04%. Il prezzo EUR/USD (EURUSD) ha oscillato all’ultimo livello intraday prima della sessione di New York. Questo ciclo di volatilità si è verificato in un contesto di continua pressione negativa derivante dal suo trading al di sotto dell'EMA50, ed è stato anche rafforzato dalla stabilità del principale trend ribassista a breve termine, soprattutto quando è stato scambiato lungo la linea di tendenza. Inoltre, il Relative Strength Index ha dato un segnale negativo dopo aver raggiunto livelli di ipercomprato.

GBP/USD: alle 20:23 ora di Pechino, la coppia GBP/USD è scesa e si trova ora a 1,3314, con un calo dello 0,09%. Prima della sessione di New York, nell'ultimo scambio intraday, il prezzo (GBPUSD) è sceso, preparandosi a scendere al di sotto del livello di supporto di 1,3325, che è stato influenzato dalla continua pressione negativa portata dal suo trading al di sotto dell'EMA50, mentre la principale tendenza ribassista ha prevalso nel breve termine e si è mossa lungo la linea di tendenza, migliorando così la stabilità del movimento. D'altra parte, notiamo l'emergere di un segnale positivo di sovrapposizione sull'RSI, dopo aver raggiunto livelli di ipervenduto, che potrebbe limitare temporaneamente le perdite successive per la coppia poiché ha bisogno di alleviare questa condizione di ipervenduto.

Oro spot: alle 20:23 ora di Pechino, l'oro spot è sceso, ora scambiato a 4.060,95, con un calo dell'1,58%. Prima dell’apertura del mercato di New York, nell’ultimo giorno di negoziazione, il prezzo dell’oro è sceso a causa dell’emergere dell’indicatore di forza relativa ed era vicino al livello di supporto chiave di 4.050 dollari suggerito nella nostra precedente analisi. Allo stesso tempo, poiché il prezzo ha continuato a essere al di sotto dell’EMA50 ed è stato sotto l’influenza di un’ondata di correzione ribassista a breve termine, la pressione negativa è continuata.

Argento spot: alle 20:23 ora di Pechino, l'argento spot è sceso, ora scambiato a 48.002, con un calo dell'1,71%. Nell'ultimo scambio intraday prima di New York, il prezzo ha continuato a scendere ed è sceso al di sotto del livello di supporto chiave di $ 47,80 mentre continuava a essere scambiato al di sotto della continua pressione negativa portata dall'EMA50. Ciò ha rafforzato la stabilità del trend di correzione ribassista a breve termine, mentre veniva scambiato lungo la linea di tendenza di supporto del trend. Inoltre, nonostante il raggiungimento di livelli di ipervenduto, sono apparsi segnali negativi sull'indicatore di forza relativa.

Mercato del petrolio greggio: dal 2 ora di PechinoAlle 0:23, il petrolio statunitense è salito, scambiando ora a 62,120, con un aumento dello 0,53%. Pre-mercato a New York, i prezzi (del petrolio greggio) sono aumentati nell'ultimo giorno di negoziazione, sfondando la resistenza chiave di 61,75 dollari, con una tendenza di correzione rialzista che ha preso piede a breve termine. Poiché la pressione dinamica rappresentata dal suo trading al di sopra dell'EMA50 continua, questo aumento si è verificato dopo aver scaricato le condizioni di ipercomprato sull'indicatore di forza relativa, aprendo la strada a ulteriori guadagni nel breve termine.

4. Visione istituzionale

Morgan Stanley: Si prevede che l'IPC core negli Stati Uniti aumenterà dello 0,32% su base mensile a settembre

⑴Morgan Stanley prevede che l'IPC core negli Stati Uniti a settembre aumenterà dello 0,32% su base mensile e del 3,12% su base annua. ⑵ L’inflazione core delle materie prime continua a essere positiva, mentre l’inflazione dei servizi rallenta leggermente. ⑶Si prevede che l'IPC www.xmh100.complessivo aumenterà dello 0,41% su base mensile e del 3,10% su base annua. ⑷La banca ha sottolineato che questo potrebbe essere l'ultimo dato accurato sull'inflazione prima che lo shutdown del governo statunitense porti a un deterioramento della qualità dei dati.

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