Uma coleção de notícias positivas e negativas que afetam o mercado de câmbio

1. Dados econômicos: flutuações de mercado sob o entrelaçamento de touros e ursos

(i) use suprimento monetário e tendências fiscais

A oferta de dinheiro reduz a US $ 21, a quantidade de dólares e a quantidade de dinheiro dos US $ 18, em maio. bilhões, os quais diminuíram do valor anterior. Uma diminuição na oferta monetária pode sugerir um declínio na atividade econômica, e a confiança a longo prazo do dólar americano está enfrentando um teste, que é teoricamente negativo. No entanto, no curto prazo, o mercado está mais preocupado www.xmh100.com a declaração de política do Fed e precisa ser julgado de forma abrangente em www.xmh100.combinação www.xmh100.com o testemunho de Powell.

Desempenho de leilão de títulos do tesouro fracamente: o valor total do leilão de títulos do Tesouro de três meses nos Estados Unidos em 23 de junho foi de US $ 77,809 bilhões, menor que o esperado US $ 79,226 bilhões; O BID múltiplo foi de 2,99, muito menor que o valor anterior de 3,49. Isso reflete a demanda de mercado enfraquecida por títulos do Tesouro de curto prazo, que podem estar relacionados às preocupações dos investidores sobre a estabilidade fiscal dos EUA e pressionam indiretamente o dólar.

(ii) Indicadores econômicos europeus e britânicos

A Alemanha IFO Business Prosperity Index está sob pressão: o Índice de Prosperidade de Negócios IFO esperado da Alemanha em junho é 88,3, menor que o valor anterior de 90,1. Se os dados reais forem menos do que o esperado, poderão intensificar as preocupações do mercado sobre a economia fraca da zona do euro e suprimir o euro. A recuperação econômica e a diferenciação na zona do euro (como o valor inicial do PMI de fabricação francesa é menor que o esperado) pressionou o euro. Se os dados do IFO se deteriorarem ainda mais, ele fortalecerá a tendência descendente do euro.

Ordens industriais do Reino Unido melhoraram além das expectativas: a diferença nas ordens industriais do CBI em junho foi -18, melhor que o -25 esperado e o valor anterior -33. Esses dados mostram que a recuperação marginal da demanda no setor industrial do Reino Unido, juntamente www.xmh100.com o tom de política do Banco da Inglaterra, mantendo as taxas de juros inalteradas, pode fornecer suporte a curto prazo para a libra. MasAinda há incerteza na reformulação das relações www.xmh100.comerciais após a Europa, e o espaço de rebote da libra é limitado.

(iii) A diferenciação das expectativas de inflação canadense

A taxa mensal de maio do Canadá deve ser de 0,5%e o valor anterior é de -0,1%. Se os dados reais atenderem às expectativas, poderão aliviar as preocupações do mercado sobre a estagflação econômica canadense e apoiar o dólar canadense; Se for menor que as expectativas, fortalecerá o padrão fraco do dólar canadense arrastado pelo preço do petróleo bruto. Os preços atuais do petróleo (o WTI caiu para US $ 68,51 por barril) pressionaram o dólar canadense. Se os dados da inflação forem fracos, poderão exacerbar o risco descendente do dólar canadense.

2. Política do Banco Central: Resolução da taxa de juros e as declarações dos funcionários dominam as expectativas do mercado

(i) Federal Reserve: Discriminação interna sob cautelosos Espere-e-See

O testemunho de Powell envia sinais de que o Federal Reserve, que não é um alto grau e o que não é um alto grau e o que não é um dos representantes, o Federal Reserve, que é o que há de um alto grau e o que é um grande grau e o que não é um grande grau e o que não é um alto grau e o imbacto do Federal Reserve. Ele enfatizou que a taxa de juros atual é "um pouco restritiva", mas a possibilidade de um corte de taxa dentro de um ano não é descartada. Esta declaração contrasta www.xmh100.com a posição de sete funcionários no gráfico de pontos que apoiam a manutenção das taxas de juros, mostrando que existem diferenças no Federal Reserve nos caminhos políticos. O mercado é interpretado www.xmh100.como Dovish, que pode suprimir o espaço ascendente do dólar americano.

As expectativas de cortes na taxa de juros aqueceram: embora Powell não tenha especificado o ponto de tempo para cortes na taxa de juros, a probabilidade de cortes de taxas de juros do mercado em julho aumentou para 23%. Se dados subsequentes de inflação (como o índice de preços de PCE de junho) mostrarem que o efeito da transmissão tarifária é limitado, o Federal Reserve poderá reiniciar cortes na taxa de juros em setembro. O aumento das expectativas de redução da taxa de juros geralmente é ruim para o dólar americano, mas precisamos ter cuidado www.xmh100.com a demanda de proteção contra segurança causada por riscos geopolíticos (como a escalada de conflitos no Oriente Médio).

(ii) BCE: O ciclo de flexibilização está chegando ao fim

Lagarde reitera a prioridade das ferramentas de taxa de juros: o presidente do BCE Lagarde disse que as taxas de juros são a melhor ferramenta para conter a inflação. Embora a caixa de ferramentas do BCE tenha outras ferramentas, ele prefere usar taxas de juros. Esta afirmação implica que o BCE pode continuar mantendo sua política de flexibilização, mas o mercado espera que o ciclo de flexibilização esteja chegando ao fim. O valor inicial do PMI de fabricação na zona do euro em junho foi menor do que o esperado (47,8). Sob a pressão da fraqueza econômica, o Banco Central Europeu tem espaço limitado para cortes nas taxas de juros, e o euro ainda estará sob pressão no curto prazo.

Reforma estrutural e internacionalização do euro: Lagarde enfatizou em artigos recentes que a Europa precisa melhorar o status internacional do euro, fortalecendo a credibilidade geopolítica, a resiliência econômica e a integridade institucional. A decisão da UE para promover alianças de construção e mercado de capitais de mercado único pode beneficiar o euro a longo prazo, mas será difícil www.xmh100.compensar o impacto de dados econômicos fracos no curto prazo.

(iii) Banco da Inglaterra: a estabilidade é a principal prioridade

O governador do Banco da Inglaterra, disse Bailey, ao participar da reunião do www.xmh100.comitê de Assuntos Econômicos da Câmara dos Lordes que o Banco da Inglaterra continuará mantendo as taxas de juros inalteradas para lidar www.xmh100.com pressões inflacionárias e riscos geopolíticos. O CPI do Reino Unido subiu 4,6% em relação ao ano anterior em maio, ainda mais alto que a meta do banco central de 2%. A expectativa de um aumento na taxa esfria, mas a possibilidade de um corte de taxa é baixa. A libra é relativamente resistente a declínios entre moedas européias, mas precisamos prestar atenção ao progresso das negociações www.xmh100.comerciais pós-Brexit.

três, Geopolítica: Conflito do Oriente Médio e cúpula da OTAN perturbam o mercado

(i) A situação no Oriente Médio aumenta

greves aéreos israelenses nas instalações nucleares do Irã: Israel lança ataques aéreos em três instalações nucleares em RELENDA, FORDO, NATANZ e ISFAHAN e Embora o risco de bloqueio do Estreito de Hormuz (com 20% do transporte global de petróleo) seja baixo (cerca de 10%), ainda é um catalisador em potencial para uma recuperação nos preços do petróleo. Se o conflito aumentar ainda mais, poderá aumentar os preços do petróleo, o que beneficiará o dólar canadense e o dólar australiano; Pelo contrário, o declínio no prêmio de risco geopolítico intensificará o declínio nas moedas de www.xmh100.commodities.

A ameaça militar de Trump: o presidente dos EUA, Trump, disse que, se o Irã não puder alcançar a paz, os Estados Unidos continuarão atacando. Essa observação agravou as preocupações do mercado sobre o conflito www.xmh100.completo entre os Estados Unidos e o Irã, e a demanda por cofre de ouro se recuperou (os futuros de ouro da www.xmh100.comex atingiram US $ 3.343 por onça), e as moedas de cofre www.xmh100.como o iene japonês e o franco suíço podem se beneficiar.

(ii) A cúpula da OTAN e a política www.xmh100.comercial

Trump participou da cúpula da OTAN: Chefes de Estado e governo da OTAN realizaram uma cúpula em Haia de 24 a 25 de junho, e Trump confirmou sua participação. O mercado está preocupado www.xmh100.com as diferenças entre os Estados Unidos e a Europa em questões www.xmh100.como políticas www.xmh100.comerciais e gastos www.xmh100.com defesa. Se as negociações quebrarem, poderá intensificar os atritos www.xmh100.comerciais entre os Estados Unidos e a Europa e suprimir o euro; Se um www.xmh100.compromisso for alcançado, poderá aumentar o apetite por risco e ser negativo para moedas de cofre.

Após a guerra tarifária global: ainda há incerteza sobre o efeito da transmissão da política "tarifária recíproca global" implementada pelo governo Trump na inflação. O Fed espera que os custos tarifários sejam absorvidos pelas empresas em cerca de 40%, mas as pressões dos preços do consumidor podem surgir após o verão. Se a inflação dos EUA se recuperar além das expectativas, poderá fortalecer a posição hawkish do Federal Reserve e apoiar o dólar americano.

iv. O sentimento do mercado e outros fatores

(i) O preço do petróleo bruto afetou as moedas de www.xmh100.commodities

Risco georológico Premium desbotado: o Irã retaliatório se enquadra em US $ 6. As moedas de www.xmh100.commodities, www.xmh100.como o dólar canadense e o dólar australiano, são afetadas diretamente. Se os preços do petróleo continuarem a enfraquecer, eles poderão arrastar ainda mais as moedas relevantes.

Os fundamentos da oferta e da demanda deterioraram-se: o OPEP+ aumentou continuamente a produção (411.000 barris por dia por mês, de maio a julho), juntamente www.xmh100.com o aumento da oferta de países não-OPEP+, as preocupações do mercado sobre o superávit de petróleo bruto se intensificaram. A EIA prevê que a demanda global de petróleo de petróleo pode diminuir 1,3% em 2025, o primeiro crescimento negativo desde 2009 e sinais de demanda fracos suprimem o espaço de rebote dos preços do petróleo.

(ii) Os estoques de tecnologia dos EUA sob pressão e aversão ao risco sentimentos de aquecimento

Índice NASDAQ caí: os estoques de tecnologia dos EUA (como a Intel caíram 6% em um único dia) lideraram o mercado, o índice Nasdaq caiu, o índice da DOW Jones flutuou extremamente pequeno e o índice S & P 500. Um declínio no apetite de risco pode levar os fundos a fluir para ativos de proteção segura, o que é benéfico para os francos ienes e suíços.

Demanda de Haven Safe-Haven Gold Recordou: www.xmh100.comex Gold Futures atingiu US $ 3343/onça durante as negociações, e as posições do ETF de ouro físico aumentaram 8.2 Toneladas, mostrando riscos geopolíticos e incerteza de mercado impulsionam a demanda de aversão ao risco. A correlação negativa entre o ouro e o dólar americano (-0,83) pode limitar os ganhos do dólar, mas se a expectativa do Fed de um corte de taxa nas taxas de juros aquece, a sala para o ascensão ascendente do ouro será aberta.

5. Sugestões operacionais: escolhas estratégicas sob o jogo de longa duração

(i) Análise de pares de moeda principais

Euro/USD (EUR/USD): os dados econômicos fracos na zona do euro www.xmh100.combinados www.xmh100.com a posição de facilidade do ECB, o Euro ainda estará sob pressão. Se o índice de prosperidade de negócios da IFO da Alemanha for menor que o esperado, o euro poderá cair abaixo da marca de 1,08; Caso contrário, se os dados excederem as expectativas, poderão se recuperar para 1.10.

GBP/USD: Ordens industriais aprimoradas no Reino Unido apoiam a libra, mas o Brexit Limita os ganhos. Preste atenção à situação inovadora na faixa de 1,25-1.27. Se você ficar firme em 1,27, poderá abrir o espaço para cima.

dólar vs. iene japonês (USD/JPY): Os riscos geográficos estão esquentando para apoiar o iene, mas a expectativa do Fed de cortes na taxa de juros pode suprimir o dólar americano. Se o índice do dólar americano cair abaixo de 99, USD/JPY poderá cair abaixo de 135; Por outro lado, se os riscos geopolíticos forem aliviados, poderá se recuperar para 140.

EUA. Dólar contra o dólar canadense (USD/CAD): O petróleo bruto em queda arrasta pelo dólar canadense. Se o petróleo bruto WTI cair abaixo de US $ 67, USD/CAD poderá subir para 1,35; Se os preços do petróleo se recuperarem, poderá voltar a 1,32.

(ii) Aviso de risco

Risco de dados: Concentre -se na liberação de dados www.xmh100.como o índice de prosperidade de negócios da Alemanha, a taxa mensal da CPI do Canadá e o índice de confiança do consumidor da Conferência Consultiva dos Estados Unidos. Se os dados se desviarem muito das expectativas, poderão causar flutuações graves no mercado.

Riscos geopolíticos: eventos www.xmh100.como a escalada do conflito do Oriente Médio e o colapso das negociações da cúpula da OTAN podem desencadear um aumento no sentimento de aversão ao risco. Precisamos ter cuidado www.xmh100.com o ascensão pulsada de ativos de deva segura, www.xmh100.como o ouro e o iene japonês.

Riscos políticos do banco central: discursos do presidente do Federal Reserve Powell e do presidente do Banco Central Europeu Lagarde podem enviar sinais de política além das expectativas, e é necessário prestar muita atenção às mudanças em suas redações.

(iii) Sugestões de estratégia

Negociação de curto prazo: Euro e o dólar americano podem vender alto e www.xmh100.comprar baixo na faixa de 1.0850-1.0950, perda de parada a 30 pontos cada; O GBP e o dólar americano se concentram em romper o intervalo de 1.2550-1.2650, perseguir ordens depois de romper, interrompendo o Stop Loss a 40 pontos.

Layout da linha média: se o Fed libera um sinal dovish, poderá diminuir o dólar dos EUA contra o iene nos máximos, www.xmh100.com um alvo de 135 e um intervalo de stop de 142; Se o preço do petróleo bruto se recuperar de US $ 75, poderá muito tempo o dólar dos EUA em relação ao dólar canadense, www.xmh100.com uma meta de 1,32 e um intervalo de parada de 1,36.

Estratégia de hedge: ETFs de ouro (como o link ETF Gold ICBC e) podem ser usados ​​como ferramentas de hedge de georisco. Recomenda -se que a taxa de alocação não exceda 10% da posição total.

Resumo: Em 24 de junho de 2025, o mercado de câmbio enfrentou um fator transfronteiriço, dados econômicos fracos, diferenças de política do banco central, riscos geopolíticos e flutuações de preços de petróleo constituem os principais fatores determinantes. Os investidores precisam ser cautelosos, prestar muita atenção aos principais dados e eventos, ajustar as posições de maneira flexível e usar uma www.xmh100.combinação de análise técnica e análise fundamental para aproveitar possíveis oportunidades de negociação.

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