A trajetória de corte das taxas de juros do Fed mudou, análise das tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 21 de outubro

Visão geral do mercado global

1. Condições dos mercados europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA subiram ou caíram de forma mista, www.xmh100.com os futuros do Dow subindo 0,08%, os futuros do S&P 500 subindo 0,03% e os futuros do Nasdaq caindo 0,05%. O índice DAX da Alemanha subiu 0,17%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha subiu 0,30%, o índice CAC 40 da França subiu 0,55% e o índice europeu Stoxx 50 subiu 0,26%.

2. Interpretação das notícias do mercado

Mudanças na trajetória de corte das taxas de juros do Fed: o quebra-cabeça de 2026 sob o consenso de cortes duplos dentro do ano

⑴ A última pesquisa da agência mostra que 83 dos 117 economistas esperam que o Fed reduza as taxas de juros mais duas vezes este ano, um aumento significativo em relação ao esperado na pesquisa de setembro. ⑵ 115 economistas preveem que a Reserva Federal reduzirá as taxas de juros em 25 pontos base em 29 de outubro, reduzindo a meta da taxa de fundos federais para 3,75% -4,00%. ⑶Apenas 71% dos economistas apoiam a expectativa de outro corte nas taxas de juro em Dezembro, reflectindo que as diferenças nas trajectórias políticas estão a aumentar. ⑷Cerca de 76% dos economistas inquiridos acreditam que o principal risco neste ciclo é que as taxas de juro sejam, em última análise, fixadas demasiado baixas, sendo que 25 economistas que defendem esta opinião representam a maioria dos 33 inquiridos. ⑸Os decisores políticos enfrentam o duplo teste de pressão inflacionista provocado pelas observações tarifárias de Trump e por um mercado de trabalho fraco. ⑹ A paralisação governamental de três semanas atrasou a divulgação dos principais dados sobre emprego e inflação, confundindo ainda mais as perspectivas económicas. ⑺As previsões dos economistas para as taxas de juro no final de 2026 mostram sete divergências diferentes, de 2,25%-2,50% a 3,75%-4,00%, refletindo o aumento da incerteza política.

Os preços do gás natural na Europa subiram à medida que os riscos de aumento da procura www.xmh100.compensaram as expectativas de clima ameno.

Os preços do gás natural na Europa subiram à medida que os www.xmh100.comerciantes pesavam as previsões de um clima mais quente contra as preocupações sobre um aumento na procura. Os preços de referência dos futuros flutuaram numa faixa estreita em torno de 32 euros por megawatt-hora, depois de terem caído quase 2% nos dois pregões anteriores. Alguns modelos meteorológicos mostram que no noroeste da Europa, onde estão localizados os grandes consumidores de gás natural, as temperaturas no início de Novembro podem ser muito mais elevadas do que no mesmo período dos anos anteriores. Isto irá reduzir a procura de energia para aquecimento e trazer alívio a um mercado que tem estado sob pressão recentemente devido a uma onda de frio que levou muitos países a reduzir as reservas de Inverno. No entanto, ainda existem preocupações sobre a baixa geração de energia renovável. À medida que a procura de electricidade aumenta devido à redução do horário de verão, é provável que a utilização de gás para produção de energia aumente.

A produção industrial da Bélgica recuperou ligeiramente em agosto

⑴A produção industrial da Bélgica em agosto aumentou 0,1% em relação ao ano anterior, e o valor anterior foi revisto para baixo para uma diminuição de 0,3%. ⑵ O crescimento da actividade da indústria extrativa acelerou, subindo 3,5% (valor anterior 0,3%). ⑶A produção industrial aumentou 2,4%, o que foi mais forte do que o aumento de 1,7% em julho. ⑷O setor de fornecimento de eletricidade, gás, vapor e ar condicionado caiu 1,9%, igual ao mês anterior. ⑸Após o ajuste sazonal, a produção industrial geral caiu 0,4% em relação ao mês anterior em agosto, e o valor anterior foi revisado para cima para aumentar 1%.

As exportações marítimas de petróleo bruto da Rússia estão se aproximando do nível mais alto desde o conflito na Ucrânia.

Nas quatro semanas que terminaram em 19 de outubro, as exportações marítimas de petróleo bruto da Rússia atingiram o maior nível em 29 meses, aproximando-se do nível mais alto desde a eclosão do conflito Rússia-Ucrânia em 2022. Dados institucionais de rastreamento de navios mostram que o volume médio de exportação de quatro semanas do país os portos atingiram 3,82 milhões de barris por dia, um aumento de 80.000 barris em relação aos dados de 12 de outubro, estabelecendo um recorde desde maio de 2023. A média de quatro semanas fornece uma imagem mais clara das tendências subjacentes do que os dados semanais mais voláteis. Ao abrigo de um acordo www.xmh100.com os aliados da OPEP+, a Rússia está a aumentar gradualmente a produção de petróleo bruto para restaurar parte da capacidade que cortou anteriormente para apoiar os preços do petróleo. Mas o volume de exportações pode estar a aproximar-se do seu pico: as actuais cargas operacionais portuárias aproximam-se dos máximos históricos, as refinarias danificadas foram reparadas para aumentar a capacidade de processamento e o Inverno aproxima-se. Usando o cálculo médio de quatro semanas, 35 navios-tanque que transportam petróleo bruto deixaram portos russos todas as semanas recentemente, o que é apenas um a menos do que o recorde mais alto desde que a agência iniciou o monitoramento semanal do tráfego no início de 2022.

A Hungria realizará mais uma vez eleições parlamentares sob estado de emergência.

O Parlamento húngaro aprovou uma resolução na terça-feira para prorrogar por mais um período o estado de emergência nacional que está em vigor há muitos anos. 180 dias até 14 de maio do próximo ano. Isto significa que as próximas eleições parlamentares do país serão realizadas sob um sistema jurídico especial que confere ao Primeiro-Ministro Orban amplos poderes para governar. Orban disse que espera que as eleições sejam realizadas já em abril do próximo ano, e que o presidente deverá anunciar oficialmente a data das eleições no início do próximo ano. O partido Fidesz de Orbán está actualmente atrás da oposição, liderada pelo antigo membro do establishment, Majal Peter. A crise do custo de vida e as acusações de corrupção sistémica prejudicaram o apelo político do primeiro-ministro nacionalista, www.xmh100.com algumas sondagens a mostrarem que a oposição mantém uma vantagem de dois dígitos sobre o partido no poder.Vantagens.

Mudanças na política energética dos EUA: o projeto de lei de vendas de gasolina E15 durante todo o ano encontrou resistência dos gigantes do petróleo

⑴ O American Petroleum Institute anunciou na terça-feira que se opôs ao projeto de lei para expandir as vendas de gasolina E15 durante todo o ano, marcando a tensão renovada entre as indústrias de petróleo e etanol após uma breve cooperação. ⑵ O grupo www.xmh100.comercial de petróleo juntou-se aos legisladores dos estados agrícolas no início deste ano no apoio a um aumento nos mandatos de mistura de www.xmh100.combustíveis renováveis ​​em troca de restrições a um sistema de isenção para pequenas refinarias. ⑶A gasolina E15 contém 15% de etanol, que é uma mistura superior à do E10 www.xmh100.comumente vendida em todo o país, e suas vendas durante todo o ano exigem aprovação legislativa. ⑷A associação sublinha que não se opõe às vendas de gasolina E15 per se durante todo o ano, mas exige que o projecto de lei seja www.xmh100.combinado www.xmh100.com medidas de apoio para responder às novas mudanças no mercado de www.xmh100.combustíveis. ⑸O chefe da associação destacou que as refinarias estão enfrentando o triplo desafio de mudanças nas estruturas de conformidade federais, diretivas estaduais inconsistentes e incerteza no mercado de biocombustíveis. ⑹ A associação exige esclarecimentos sobre os padrões de isenção para pequenas refinarias, acreditando que a atual política de isenção perturba o mercado e pune as refinarias que investiram na conformidade dos biocombustíveis. ⑺A associação também solicitou soluções para questões www.xmh100.como a revogação federal das isenções do verão E10 para os estados, mudanças nos créditos fiscais para www.xmh100.combustíveis limpos e reduções nos créditos de conformidade para www.xmh100.combustíveis renováveis ​​importados.

A viragem fiscal do Japão: o jogo entre a política de austeridade e a inflação na nova coligação governamental

⑴ Espera-se que a nova coligação governamental do Japão controle rigorosamente o crescimento das despesas fiscais, mantendo ao mesmo tempo uma posição neutra da política monetária. ⑵ Esta mudança de política marca um claro afastamento da postura monetária frouxa defendida anteriormente pelo Primeiro-Ministro Takaichi Sanae. ⑶ Tendo em conta a insistência da Sociedade de Restauração do Japão, membro da aliança, no conceito de “governo pequeno”, o foco da política mudará para o investimento industrial direcionado, em vez de pagamentos em dinheiro ou expansão do bem-estar social. ⑷A nova www.xmh100.combinação de políticas governamentais pode incluir a implementação de cortes estruturais de impostos e a expansão da escala dos subsídios à energia e aos www.xmh100.combustíveis. ⑸ Os analistas salientaram que a expansão dos subsídios à energia aliviará directamente a pressão inflacionista enfrentada pelo Japão num futuro próximo. ⑹ As instituições prevêem que o Banco do Japão continuará a promover a normalização da política e existe a possibilidade de aumentar as taxas de juro na reunião de Outubro. ⑺A estratégia dupla de austeridade fiscal e normalização monetária está a remodelar o quadro de política macroeconómica do Japão.

Os activos financeiros líquidos dos governos da UE continuam a deteriorar-se

⑴ Os dados do Eurostat do dia 21 mostraram que os passivos financeiros globais dos governos dos estados membros da UE são elevados e os seus activos são insuficientes. ⑵ A posição financeira líquida deteriorou-se ainda mais ao longo do ano passado, www.xmh100.com os activos financeiros líquidos a cair 172 mil milhões de euros em www.xmh100.comparação www.xmh100.com o final do primeiro trimestre de 2025. ⑶ Em www.xmh100.comparação www.xmh100.com o final do segundo trimestre de 2024, os activos financeiros líquidos caíram 396 mil milhões de euros. ⑷As contas financeiras do governo cobrem transações e estoques de ativos e passivos financeiros. ⑸A diferença entre o stock de activos financeiros e o stock de passivos é chamada de activos financeiros líquidos, o que reflecte a saúde financeira global do governo.

O Senado dos EUA suspende a consideração do projeto de lei sobre sanções contra a Rússia

⑴O Senado dos EUA suspende seu trabalho no projeto de lei para fortalecer as sanções contra a Rússia devido à próxima reunião entre os presidentes russo e americano. ⑵ O líder republicano do Senado, John Thune, disse que o projeto de lei ainda é uma ferramenta para promover negociações www.xmh100.com a Rússia, mas decidiu suspender o seu avanço. ⑶ Após um telefonema www.xmh100.com Putin, o Presidente dos EUA, Trump, afirmou que Washington não iria intensificar os seus esforços contra Moçambique por enquanto.Sanções escocesas. ⑷Trump destacou que este não é o melhor momento para aprovar o projeto. ⑸O projeto de lei bipartidário, apresentado no início de abril, contém sanções secundárias contra os parceiros www.xmh100.comerciais da Rússia. ⑹ O projeto de lei estipula uma tarifa de 500% sobre as exportações para os Estados Unidos de países que importam petróleo, gás natural, urânio e outras www.xmh100.commodities da Rússia. ⑺O senador Paul Rand alertou que se o projeto for aprovado, os Estados Unidos poderão se tornar o país www.xmh100.com maiores perdas econômicas e estratégicas.

3. Tendências dos principais pares de moedas antes da abertura do mercado de Nova York

EUR/USD: A partir das 20h23, horário de Pequim, o EUR/USD caiu e está agora em 1,1608, uma queda de 0,28%. Antes da abertura do mercado de Nova Iorque, o preço do (EURUSD) continuou a cair nas recentes negociações intradiárias, caindo abaixo do nível de suporte de 1,1630, ao mesmo tempo que rompeu o suporte EMA50, aumentando a pressão descendente. A principal tendência de baixa domina no curto prazo e surgiram sinais negativos, apesar do indicador de força relativa ter atingido níveis de sobrevenda.

GBP/USD: às 20h23, horário de Pequim, o GBP/USD caiu e agora está em 1,3383, uma queda de 0,17%. Pré-mercado em Nova York, o preço (GBPUSD) caiu nas negociações intradiárias recentes, dominado por uma onda corretiva de alta www.xmh100.como resultado de uma quebra de curto prazo acima da principal linha de tendência de baixa e da pressão positiva contínua, uma vez que o preço ainda está sendo negociado acima da EMA50, uma média móvel que fornece suporte dinâmico, aumentando assim as chances de uma recuperação de preços. O Índice de Força Relativa atingiu níveis de sobrevenda e parece exagerado em relação à ação do preço, tentando encontrar mínimos crescentes para se basear para ajudar o preço a ganhar novamente o impulso de alta necessário.

Ouro à vista: A partir das 20h23, horário de Pequim, o ouro à vista caiu, agora sendo negociado a 4.220,15, uma queda de 3,13%. Os preços (ouro) caíram no último dia de negociação antes da abertura do mercado de Nova York, www.xmh100.com os principais níveis de resistência se estabilizando em US$ 4.378 e o indicador de força relativa mostrando sinais negativos. Depois de atingir níveis de sobrecompra, procurando mínimos mais elevados para construir, para ajudar a ganhar o impulso de alta necessário para recuperar e subir novamente, a principal tendência de alta domina no curto prazo.

Prata à vista: A partir das 20h23, horário de Pequim, a prata à vista caiu, agora sendo negociada em 49,590, uma queda de 5,13%. Antes da abertura do mercado de Nova Iorque, o preço (da prata) caiu durante o último nível intradiário, rompendo a principal linha de tendência de alta de curto prazo, ao mesmo tempo que excedeu o suporte da EMA50, exacerbando a pressão negativa durante o dia, especialmente no indicador de força relativa, que apresentou sinais negativos, apesar de ter atingido níveis de sobrevenda.

Mercado de petróleo bruto: A partir das 20h23, horário de Pequim, o petróleo dos EUA subiu, agora sendo negociado a 57,440, um aumento de 0,73%. Nas últimas negociações intradiárias antes da sessão de Nova Iorque, os preços (do petróleo bruto) subiram numa tentativa de corrigir a principal tendência de baixa no curto prazo, embora estivessem a ser negociados abaixo da EMA50, enquanto o indicador de força relativa atingiu níveis de sobrecompra, o que foi exagerado em relação à ação do preço, indicando que a dinâmica de alta está a diminuir.

4. Perspectiva institucional

Nomura: A cooperação www.xmh100.com o Conselho de Reforma pode moderar os impulsos políticos de Takaichi Sanae

Economista Executivo do Nomura Research Institute Takashi Kiuchi: O Conselho de Reforma do Japão defende um governo de pequena escala e de alta eficiência, o que é, até certo ponto, o oposto do presidente do Partido Liberal Democrata, Takaichi Sanae, que defende medidas fiscais activas. gastos e política monetária frouxa. A cooperação www.xmh100.com o Conselho de Restauração poderá moderar os impulsos políticos de Takaichi Sanae e conduzir a uma abordagem económica mais equilibrada. A gestão financeira do governo da cidade de Taka poderá ser mais pró-activa do que a do governo de Ishiba, mas não será excessiva. O Conselho de Restauração também valoriza a independência do Banco do Japão, pelo que a probabilidade de uma intervenção política que exija uma flexibilização contínua da política monetária parece baixa.

Citigroup: Takaichi Sanae não acredita que Takaichi Sanae pressionará o Banco do Japão para não aumentar as taxas de juros

Estrategista-chefe de taxas de câmbio do Citibank, Osamu Takashima: Takaichi Sanae disse que ela é a sucessora do ex-primeiro-ministro Shinzo Abe. No entanto, existem muitas diferenças entre há 10 anos e agora. Há dez anos, o Japão enfrentou pressões deflacionistas e a sua taxa de câmbio era forte. Agora, porém, o Japão enfrenta problemas www.xmh100.com a inflação e uma taxa de câmbio fraca. Portanto, a situação é www.xmh100.completamente oposta à que era há 10 anos. Especialmente em termos da política monetária do Banco do Japão, não creio que ela vá exercer pressão sobre o Banco do Japão para que não aumente as taxas de juro. O problema da economia japonesa é a inflação e o iene fraco, ambos impopulares entre o povo japonês. Portanto, se ela exercer pressão política sobre o Banco do Japão e o iene enfraquecer ainda mais, a inflação aumentará. Ela pode perder o apoio do público japonês. Este será um jogo extremamente arriscado para ela.

O conteúdo acima é sobre "[XM Foreign Exchange]: Mudanças na trajetória do corte da taxa de juros do Federal Reserve, análise de tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 21 de outubro". Foi cuidadosamente www.xmh100.compilado e editado pelo editor da XM Foreign Exchange. Espero que seja útil para sua negociação! Obrigado pelo apoio!

Primavera, verão, outono e inverno, cada estação é um lindo cenário, e todos ficarão no meu coração para sempre. Escapar~~~