A paralisação do governo dos EUA arrastou o mercado de câmbio estrangeiro. Análise das tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 22 de outubro

Visão geral do mercado global

1. Condições dos mercados europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA caíram, www.xmh100.com os futuros do Dow caindo 0,00%, os futuros do S&P 500 caindo 0,04% e os futuros do Nasdaq caindo 0,27%. O índice DAX da Alemanha caiu 0,21%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha subiu 0,90%, o índice CAC40 da França caiu 0,33% e o índice Stoxx 50 da Europa caiu 0,21%.

2. Interpretação das notícias do mercado

A paralisação do governo dos EUA arrastou a queda repentina na volatilidade do mercado cambial e mistérios ocultos

⑴ A paralisação do governo federal dos EUA durou 22 dias, tornando-se a segunda paralisação mais longa da história após a paralisação de 2018-19. ⑵ Sem nenhum plano de www.xmh100.compromisso claro surgindo esta semana, as expectativas do mercado para um acordo de curto prazo desapareceram gradualmente. ⑶ Os dados de previsão do mercado mostram que a probabilidade de a paralisação continuar até 16 de novembro aumentou de 29% para 39%. ⑷O processo de divulgação de dados continua bloqueado e os dados do IPC de setembro originalmente programados para serem divulgados na sexta-feira foram adiados. ⑸A falta de dados económicos importantes enfraquece a volatilidade e o risco direcional do mercado cambial. Esta característica reflete-se claramente no mercado de opções. ⑹ Os relatórios institucionais salientaram que o preço das opções reflecte claramente as condições especiais do actual mercado cambial ⑺ O prémio das opções de www.xmh100.compra EURUSD diminuiu significativamente, indicando que as expectativas do mercado para um mercado inovador enfraqueceram.

As exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita atingiram um novo máximo em junho, e o equilíbrio entre a oferta e a procura acelerou até se inclinar.

⑴ As exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita aumentaram para 6,407 milhões de barris por dia em agosto, um aumento de 41% em relação a julho,3 milhões de barris, o nível mais alto em seis meses. ⑵ A produção de petróleo bruto subiu simultaneamente para 9,722 milhões de barris por dia, um aumento de 521.000 barris em relação ao mês anterior, indicando que o lado da oferta continua a relaxar as restrições. ⑶O volume de processamento de petróleo bruto das refinarias caiu para 2,902 milhões de barris/dia, uma redução mensal de 2,6%, e o volume de www.xmh100.combustão direta caiu ligeiramente para 607 mil barris/dia. ⑷ Os analistas salientaram que a queda da temperatura no Médio Oriente irá libertar mais espaço para exportação, e espera-se que a escala das exportações se expanda ainda mais em Setembro. ⑸OPEP+ anunciou que continuará a aumentar a produção em 137.000 barris por dia a partir de novembro. A Agência Internacional de Energia alertou que o mercado global poderá enfrentar um excedente de oferta de 4 milhões de barris por dia no próximo ano.

EUA Os pedidos de empréstimos hipotecários caíram por quatro semanas consecutivas

⑴ Na semana de 17 de outubro, os pedidos de empréstimos hipotecários nos EUA caíram ligeiramente 0,3% em relação ao mês anterior, marcando a quarta semana consecutiva de declínio. ⑵ Embora as taxas hipotecárias de referência tenham caído 5 pontos base juntamente www.xmh100.com os rendimentos do Tesouro de longo prazo, o volume de aplicações não melhorou. ⑶O economista da Mortgage Bankers Association, Joel Kan, disse que o índice de refinanciamento subiu 4%, impulsionado principalmente por um aumento de 6% no refinanciamento tradicional e um aumento de 12% nos pedidos de refinanciamento da Federal Housing Administration. ⑷Só o refinanciamento do Departamento de Assuntos de Veteranos caiu 12%, e o índice de solicitação de empréstimo para www.xmh100.compra de casa caiu 5% naquela semana. ⑸ Os pedidos de hipotecas www.xmh100.com taxas ajustáveis ​​aumentaram 16% semanalmente, www.xmh100.com a quota de mercado a subir para 11%, e as suas taxas de juro são mais de 80 pontos base inferiores à taxa de juro fixa de 30 anos.

O rendimento dos títulos do governo italiano está se aproximando do menor nível em 11 meses.

⑴O rendimento dos títulos do governo italiano de 10 anos caiu para 3,34%, o nível mais baixo desde dezembro do ano passado. ⑵Os custos globais dos empréstimos caíram em geral, uma vez que os investidores esperam que os principais bancos centrais implementem cortes nas taxas de juro. ⑶ O Banco Central Europeu entrará num período de silêncio pré-reunião na quinta-feira para se preparar para a decisão política da próxima semana. ⑷Embora se espere que as taxas de juro permaneçam inalteradas, o mercado está atento às orientações das perspectivas políticas e está actualmente a precificar integralmente uma redução da taxa de juro de 25 pontos base até Julho de 2026. ⑸No terceiro aniversário da posse, o primeiro-ministro italiano Meloni enfatizou que o governo colocará a estabilidade nacional acima do crescimento económico. ⑹ Apesar do fraco desempenho económico, o Primeiro-Ministro ainda salientou que a estabilidade é um objectivo político central.

Embora Waller, o popular candidato a presidente do Fed, defenda o corte das taxas de juros, ele não está convencido por Trump.

Quando as autoridades do Fed se reuniram no mês passado, os investidores estavam convencidos de que o primeiro corte nas taxas de juros deste ano estava chegando. Mas muitos estão se perguntando: o que o governador do Fed, Christopher Waller, faria? Para quem está de fora, Waller está em uma situação difícil. Um aliado próximo do Presidente Donald Trump acaba de aderir à Reserva Federal e é quase certo que votará a favor de cortes agressivos nas taxas de juro, www.xmh100.como Trump deseja. www.xmh100.como um dos candidatos presidenciais, Waller também pode sentir a pressão para tomar medidas semelhantes para melhorar as suas hipóteses de ser eleito. Mas ele não fez isso. Embora o recém-nomeado governador de Trump, Stephen Millan, tenha discordado e votado a favor de um corte de 50 pontos base nas taxas, Waller ficou do lado da maioria, apoiando um corte de 25 pontos base.

O Banco da Inglaterra irá realmente aumentar as taxas de juro a seguir. Os preços de mercado estão seriamente fora de sintonia www.xmh100.com a realidade da inflação

⑴A taxa de inflação britânica permaneceu inesperadamente em 3,8% em setembro, empurrando o índice FTSE 100 para cima de 0,9%, significativamente melhor do que o índice pan-europeu Stoxx. ⑵ O economista sénior da Schroders, George Brown, destacou que o Banco de Inglaterra pode manter as taxas de juro inalteradas até ao final de 2026, e o próximo passo pode até ser aumentar as taxas de juro. (3) Uma taxa de inflação próxima de 4% deverá servir de alerta ao mercado. O mercado ainda está a precificar duas reduções nas taxas de juro no próximo ano, o que contrasta fortemente www.xmh100.com a realidade da inflação. ⑷ A produtividade decepcionante e o crescimento persistente dos salários estão a colocar o Reino Unido em risco de uma inflação enraizada, e existem variáveis ​​no caminho da política monetária. ⑸ O mercado está actualmente a prever uma probabilidade de 40% de um corte nas taxas de juro na reunião do Banco de Inglaterra de 6 de Novembro, e espera um corte acumulado nas taxas de juro de quase 70 pontos base até Dezembro do próximo ano.

Os riscos para a estabilidade financeira superam os ganhos do euro e encontram um franco-atirador

⑴ O economista-chefe do Banco Central Europeu, Lane, alertou que se os fundos em dólares dos EUA secarem, o setor bancário da zona euro enfrentará pressão, destacando os riscos para a estabilidade financeira. ⑵ Lane destacou que o sector bancário da zona euro tem uma enorme exposição ao risco ao dólar americano, deixando-o numa situação frágil, que restringe directamente a tendência do euro. ⑶ Os analistas acreditam que o recente potencial de subida do euro é limitado, principalmente devido à dupla supressão do fraco crescimento na zona euro e ao frágil sentimento do mercado. ⑷ Os dados institucionais mostraram que o euro caiu 0,1% para o mínimo de uma semana de 1,1582 dólares na terça-feira, e as preocupações www.xmh100.com a estabilidade financeira estavam a transformar-se em verdadeiras pressões de venda.

O Reino Unido está preso no atoleiro da inflação estagnada e o seu espaço fiscal continua a diminuir

⑴A taxa de inflação anualizada no Reino Unido permaneceu em 3,8% em Setembro, o mesmo que em Julho e Agosto. Embora tenha sido inferior ao esperado pelos economistas, ainda estava em um nível elevado. ⑵Os aumentos dos preços da indústria de serviços, das principais matérias-primas e dos alimentos não corresponderam às expectativas, mas a lenta queda da inflação continuou a suprimir a confiança do consumidor. ⑶ A Ministra das Finanças, Rachel Reeves, divulgará o orçamento do outono em 26 de novembro. A queda do custo da dívida indexada à inflação criará espaço para ela implementar regras fiscais. ⑷O mercado geralmente espera que o Reino Unido implemente aumentos de impostos, mas o órgão fiscal independente pode reduzir a sua previsão de crescimento da produtividade. ⑸Os decisores políticos do BoE utilizarão estes dados para decidir se cortarão as taxas de juro em Novembro e Dezembro. O actual impasse inflacionário está a www.xmh100.comprimir a flexibilidade política.

O impasse da taxa de juros do Banco Central Europeu está por um fio até 2027

⑴ Todos os 88 economistas prevêem que o Banco Central Europeu manterá a taxa de juros de depósitos inalterada em 2,00% em 30 de outubro. Esta será a terceira vez consecutiva que manterá a política inalterada. ⑵ Quase 72% dos entrevistados (63/88) esperam que as taxas de juros permaneçam estáveis ​​este ano, e 57% (45/79) acreditam que o nível atual das taxas de juros será mantido até o final de 2026, em www.xmh100.comparação www.xmh100.com menos da metade do mês passado. ⑶ Espera-se que o crescimento económico da área do euro permaneça estável, www.xmh100.com crescimento de 1,2% em 2025, 1,1% em 2026 e 1,4% em 2027, o que é totalmente consistente www.xmh100.com a previsão de Setembro. ⑷A trajetória da inflação permanece estável e a previsão mediana mostra que a taxa de inflação oscilará sempre em torno da meta de 2% até 2027, apoiando o banco central na suspensão dos cortes nas taxas de juro. ⑸Apesar da perspectiva geral estável, a maioria dos 24 economistas acredita que o crescimento económico da zona euro no próximo ano será provavelmente inferior ao esperado, e a taxa de crescimento da Alemanha este ano é de apenas 0,2%, França 0,6%.

As reservas do Banco Nacional Suíço mudaram significativamente e a ascensão do euro abalou o mercado cambial.

⑴ A www.xmh100.composição das reservas cambiais do Banco Nacional Suíço mudou significativamente e o rácio de alocação do euro aumentou. ⑵ A participação do euro nas reservas aumentou de 37% para 39%, enquanto a participação do dólar caiu de 39% para 37%. ⑶A taxa de câmbio euro-dólar subiu de 1,0125 para 1,1918 de Fevereiro a Setembro, um aumento considerável. ⑷ Um euro mais forte pode encorajar outros bancos centrais a ajustar a sua www.xmh100.composição de reservas de forma semelhante. ⑸A marca de 1,20 constitui um importante nível psicológico e técnico, e a média móvel de 200 dias está localizada em 1,1977. ⑹ Se conseguir continuar a romper o nível de resistência Fibonacci de 1.2016, poderá estimular uma maior procura pelo euro. ⑺A intervenção cambial do Banco Nacional Suíço terá um impacto indireto em várias moedas. ⑻A segurança das obrigações melhorou em www.xmh100.comparação www.xmh100.com o passado, o que pode ter uma influência crescente nas taxas de câmbio.

3. Tendências dos principais pares de moedas antes da abertura do mercado de Nova York

EUR/USD: A partir das 20h23, horário de Pequim, o EUR/USD caiu e está agora em 1,1585, uma queda de 0,13%. O preço do EUR/USD (EURUSD) caiu nas últimas negociações intradiárias antes da abertura do mercado de Nova Iorque, www.xmh100.com a principal tendência de baixa dominando no curto prazo e o seu preço flutuando ao longo da linha de tendência, continuando a ser pressionado pela negociação abaixo da EMA50. Além disso, o Índice de Força Relativa registou um cruzamento negativo, o que reforça ainda mais a possibilidade de uma continuação de perdas em negociações futuras após a fixação de preços em algumas condições de sobrevenda.

GBP/USD: A partir das 20h23, horário de Pequim, o par GBP/USD caiu, agora sendo negociado a 1,3332, uma queda de 0,28%. Antes da sessão de Nova Iorque, o preço (GBPUSD) apresentava uma volatilidade mais fraca nos seus níveis intradiários recentes, uma vez que contava www.xmh100.com o suporte da EMA50, enquanto sinais positivos emergiam no Índice de Força Relativa, após tocar nos níveis de sobrevenda, limitando o impacto negativo do padrão técnico negativo representado pelo padrão de cunha de alta no curto prazo, tudo num ambiente onde a principal tendência de baixa domina.

Ouro à vista: A partir das 20h23, horário de Pequim, o ouro à vista caiu, agora sendo negociado a 4.042,50, uma queda de 2,00%. Os preços caíram na última sessão intradiária no pré-mercado de Nova York, dominados por uma forte oscilação de baixa e um padrão técnico negativo de curto prazo representado por um padrão de topo duplo. O preço continua a ser negociado abaixo da média móvel EMA50, criando uma resistência dinâmica e reduzindo a probabilidade de uma recuperação de preços no curto prazo após o Índice de Força Relativa ser precificado em condições de sobrevenda.

Prata à vista: A partir das 20h23, horário de Pequim, a prata à vista caiu, agora sendo negociada a 48,101, uma queda de 1,05%. Antes da abertura do mercado de Nova York, o preço da (prata) caiu no último dia de negociação intradiária, apagando a maior parte dos ganhos no início das negociações de hoje, e estava se preparando para cair abaixo do nível de suporte principal de 47,8. $0. No curto prazo, a pressão negativa persiste à medida que negocia abaixo da EMA50, o que torna provável que continue a registar mais perdas no curto prazo. src="/uploads/2025/10/nfv5q52qti0.jpg" />

Mercado de petróleo bruto: A partir das 20h23, horário de Pequim, o petróleo bruto dos EUA subiu, atualmente sendo negociado a 58,490, um aumento de 2,22%. Nas últimas negociações intradiárias antes da sessão de Nova Iorque, os preços (do petróleo bruto) subiram depois de romper www.xmh100.com sucesso a pressão negativa da EMA50 e foram apoiados pelos sinais positivos emergentes do Índice de Força Relativa, atacando a principal linha de tendência de baixa no curto prazo, fortalecendo ainda mais a pressão positiva.

4. Visão institucional

Goldman Sachs: Espera-se que o Banco da Inglaterra corte as taxas de juros em fevereiro do próximo ano, mas há a possibilidade de um corte antecipado nas taxas

Os economistas do Goldman Sachs emitiram um relatório dizendo que embora os dados da inflação britânica tenham sido inferiores ao esperado, aumentando a possibilidade de um corte antecipado nas taxas de juros, espera-se que o próximo corte nas taxas de juros do Banco da Inglaterra ocorra em Fevereiro do próximo ano. A inflação britânica registou 3,8% em Setembro, abaixo do consenso de 4,0% previsto pelos economistas num inquérito do Wall Street Journal. O banco acredita que estes dados aumentam a probabilidade de o Banco de Inglaterra reduzir novamente as taxas de juro no quarto trimestre de 2025. risco. “Após fevereiro do próximo ano, continuamos a esperar cortes graduais nas taxas numa base trimestral, em última análise, reduzindo as taxas para um nível terminal de 3%”, disse Goldman. Sachs disse.

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