Takaichi Sanae'nin Trump ile ilk telefon görüşmesi, piyasa ABD yaptırımlarının Rus petrolüne etkisini değerlendiriyor

27 Ekim'de spot altının ons başına 4.083 ABD doları civarında işlem görüyordu. Altın fiyatı, yatırımcıların kar elde etmesi ve ticari gerilimlerin azaldığına dair işaretlerin güvenli liman talebini baskılaması ile geçen hafta 10 haftanın ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

Yeni enflasyon verilerinin ABD tüketici fiyatlarının Eylül ayında beklenenden daha az arttığını göstermesinin ardından dolar Cuma günü neredeyse yatay seyrederek Fed'in bu hafta yine faiz indirimi yolunda ilerlemesini sağladı.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül ayında aylık %0,3, yıllık %3,0 arttı. Reuters anketine katılan ekonomistler, tüketici fiyat endeksinin geçen ay %0,4, yıllık ise %3,1 artmasını bekliyorlardı. ABD doları endeksi New York'taki geç işlemlerde %0,021 düşüşle 98,934 puana geriledi. Daha önce %0,2 kadar düşmüştü ancak geçen hafta yine de hafif yükseldi.

Bannockburn Capital Markets baş piyasa stratejisti Marc Chandler şunları söyledi: Genel TÜFE beklenenden zayıftı ve buna yanıt olarak dolar satıldı; ancak rapor yayınlanmadan önce piyasa, Federal Rezerv'in sadece bu hafta değil Aralık ayında da faiz oranlarını düşüreceğine neredeyse %100 ikna olmuştu. Hükümetin kapanması nedeniyle ekonomik veri eksikliğine rağmen TÜFE raporu açıklandı. Sosyal Güvenlik İdaresi'nin milyonlarca emekli ve sosyal yardım alan diğer kişilerin yaşam maliyeti ayarlamalarını hesaplamak için kullandığı verilerin 15 Ekim'de açıklanması gerekiyordu.

EUR/USD, New York ticaretinin sonlarında %0,06 artışla 1,163 dolardan işlem görüyordu. Cuma günü yapılan bir anket, euro bölgesindeki hizmet sektörünün öncülüğünde euro bölgesindeki ticari faaliyetin Ekim ayında beklenenden daha hızlı büyüdüğünü gösterdi.

Ontario, Kanada'da bir yayınReklamda eski ABD Başkanı Ronald Reagan'ın tarifeleri eleştirdiği bir kayıttan alıntı yapılıyordu. Bunun sonucunda ABD Başkanı Trump, Kanada ile tüm ticaret müzakerelerinin sonlandırıldığını duyurarak ticaret savaşlarına ilişkin endişeleri bir kez daha gündemin odağına taşıdı. Kanada doları son işlemlerde ABD doları karşısında 1,40 Kanada doları seviyesinde biraz düşüktü, ancak genel piyasa tepkisi oldukça sessizdi.

ABD'nin Rusya'nın Ukrayna'daki savaşı nedeniyle iki büyük Rus petrol şirketine uyguladığı yeni yaptırımlar petrol fiyatlarını artırdı. Bu durum yen de dahil olmak üzere petrol ithalatına bağlı para birimleri üzerinde baskı oluşturdu. Yenin kaderi Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi'nin politikalarıyla da yakından ilgili. Dış dünya genellikle yüksek piyasanın mali ve parasal konularda güvercin olduğunu düşünüyor.

Yen/dolar iki haftanın en düşük seviyesine geriledi ve en son 152,85 yen seviyesinde işlem gördü. Geçen Cuma açıklanan veriler, Japonya'nın ulusal çekirdek tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) Eylül ayında yıllık bazda %2,9 arttığını gösterdi; bu, Japonya Merkez Bankası'nın %2'lik enflasyon hedefinin üzerindeydi ve piyasanın yakın zamanda faiz artırımına ilişkin beklentilerini koruyordu.

Plana aşina hükümet kaynaklarının geçen Çarşamba günü yaptığı açıklamaya göre Takako, Japon hane halkının enflasyonla başa çıkmasına yardımcı olmak için geçen yılki 92 milyar doları aşabilecek bir ekonomik teşvik paketi hazırlıyor.

İngiltere perakende satış verilerinin beklenenden güçlü gelmesinin ardından sterlin, dolar karşısında %0,15 düşerek 1,33 dolara geriledi. Zayıf enflasyon verilerinin yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın bu yıl faiz indirimine ilişkin beklentilerini artırmasının ardından sterlin geçen hafta yaklaşık %1 düştü.

Asya Piyasaları

Japonya'nın enflasyonu Eylül ayında yükseldi; çekirdek TÜFE (taze gıda hariç) beklentiler doğrultusunda yıllık %2,7'den %2,9'a yükseldi ve dört aydan bu yana ilk kez hızlandı. Temel gösterge, Nisan 2022'den bu yana Japonya Merkez Bankası'nın %2 hedefinin üzerinde veya bu hedefin üzerinde kaldı. Genel TÜFE de temel göstergeyle tutarlı olarak yıllık %2,7'den %2,9'a yükseldi.

Potansiyel momentum dengesiz. Enerji ve taze gıdayı hariç tutan ve iç talebin daha yakın bir göstergesi olarak kabul edilen çekirdek TÜFE, yıllık bazda %3,3'ten %3,0'a yavaşladı; bu da daha geniş enflasyonist baskıların kademeli olarak hafiflediğine işaret ediyor.

Gıda fiyatları artmaya devam etti, ancak daha yavaş bir hızda; taze olmayan gıda fiyatları Ağustos ayındaki %8,0'den düşerek %7,6 arttı. Bu yılın başlarında yükselen pirinç fiyatları, Mayıs ayında %100'ün üzerinde zirve yaptıktan sonra art arda dördüncü ayda da yavaşlayarak %49,2 arttı.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası'nın yakından takip ettiği bir gösterge olan hizmet fiyatları da Ağustos'taki %1,5 seviyesinden hafif düşerek %1,4 arttı.

Avrupa Pazarı

İngiltere Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin son ön değeri ekonomiye bir iyimserlik ışığı getirdi. İmalat endeksi Ekim ayında 46,2'den 49,6'ya yükselerek son 12 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Hizmetler sektörünün 50,8'den 51,1'e yükselmesiyle bileşik endeks 50,1'den 51,1'e yükseldi. Anket, zayıf bir Eylül ayının ardından iş koşullarının yavaş yavaş iyileştiğini gösterdi; bu, yıl ortasından bu yana yenilenen ivmenin ilk işareti oldu.

S&P Küresel PiyasalarGazetenin baş işletme ekonomisti Chris Williamson, verilerin "Eylül ayının düşük bir nokta olduğuna dair umutları artırdığını" belirterek, üretimin bir yıldan uzun bir süredir ilk kez arttığını ve hizmetlere yönelik tüketici talebinin daha güçlü olduğunu kaydetti. Enflasyonist baskıların "İngiltere Merkez Bankası'nın %2 hedefiyle tutarlı" seviyelere gerilediğini, işsizliğin hafiflediğini ve iş güveninin hafifçe arttığını ekledi.

Bununla birlikte, genel genişleme hızı, yalnızca %0,1 civarındaki GSYİH büyümesiyle tutarlı olarak ılımlı kalıyor. Küresel ticaret ABD'nin tarife politikaları nedeniyle bozulduğundan ihracattaki zayıflık devam ediyor. İş dünyası da 26 Kasım bütçesi öncesinde temkinli davranıyor; birçok işe alım ve yatırım kararı erteleniyor. PMI verileri istikrara işaret etse de toparlanma kırılgan olmaya devam ediyor ve büyük ölçüde mali netliğe ve dış talebe bağlı.

İngiltere'de perakende faaliyeti Eylül ayında beklenmedik bir şekilde yükseldi; satışlar aylık %0,5 artarak aylık -%0,2'lik düşüş beklentilerini aştı. Bu artış, toplam satışları Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıkararak art arda dördüncü ayda da büyüme kaydetti. Güçlü mağaza dışı ve hazır giyim satışları, yakıt ve diğer ihtiyari kategorilerdeki zayıflığın telafi edilmesine yardımcı oldu.

Üçüncü çeyrekte perakende satışlar önceki çeyreğe göre %0,9 arttı; bu da yaz boyunca hane halkı talebindeki istikrarlı toparlanmayı doğruladı. Temmuz ve ağustos aylarındaki iyi hava koşulları, giyim satışlarını artıran ve açık havayla ilgili harcamaları destekleyen önemli bir faktör olarak görülüyor. Çevrimiçi ve gerçek mekanda faaliyet gösteren perakendeciler de kazanç görmeye devam etti.

Euro bölgesinde iş faaliyetleri Ekim ayında hızlandı; bileşik satın alma yöneticileri endeksi 51,2'den 17 ayın en yüksek seviyesi olan 52,2'ye yükseldi ve 2024 ortasından bu yana en güçlü genişlemeyi kaydetti. Bu toparlanma hizmetler sektöründen kaynaklandı; PMI hizmet endeksi 14 ayın en yüksek seviyesi olan 51,3'ten 52,6'ya yükselirken, imalat sektörü aylardır süren daralmanın ardından nihayet nötr 50,0 seviyesine yükseldi.

Ancak, büyük ekonomilerdeki iyileşme dengesiz olmaya devam ediyor. www.xmh100.commerzbank Hamburg baş ekonomisti Cyrus de la Rubia, Başbakan Sébastien Lecornu yönetimindeki siyasi çalkantılar ve bütçe anlaşmazlıkları nedeniyle Fransa'nın art arda iki ay boyunca daralma hızının artmasıyla birlikte giderek daha fazla engel oluşturduğunu belirtti. Buna karşılık, Almanya'nın görünümü "önemli ölçüde daha parlak" olup, AB'nin genel verilerinin artmasına yardımcı oldu. De la Rubbia, yine de üretimin "yaklaşık altı aydır durgun" olduğunu ve zayıf yeni siparişlerin "bir geri dönüş için çok az umut" sunduğunu söyledi.

Enflasyon eğilimleri politika yapıcılara bir miktar rahatlık sağlıyor. Avrupa Merkez Bankası'nın odak noktası olan hizmetlerde fiyat baskıları "ılımlı kaldı"; satış fiyatları enflasyonu hafif yükseldi ancak uzun vadeli ortalamalara yakın kaldı. Bu nedenle PMI verilerinin ECB'nin temkinli duruşunu değiştirmesi pek mümkün görünmüyor ve bu da yetkililerin sürdürülebilir deflasyonun daha net işaretleri ortaya çıkana kadar daha fazla faiz indirimini erteleyeceği yönündeki beklentileri güçlendiriyor.

Amerikan ŞehriPazar

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ticari faaliyetler Ekim ayında istikrarlı bir şekilde genişledi ve bileşik PMI 53,9'dan 54,8'e yükseldi. Her iki sektör de gelişme kaydetti; imalat 52,0'dan 52,2'ye, hizmetler ise 54,2'den 55,2'ye yükseldi; bu da momentumda genel bir toparlanmanın işareti.

S&P Global Market Intelligence'ın baş işletme ekonomisti Chris Williamson, verilerin dördüncü çeyreğin başında "devam eden güçlü ekonomik büyümeye" işaret ettiğini, bunun da üçüncü çeyreğe benzer bir hızda yıllık bazda %2,5 civarında olduğunu söyledi.

Ancak geleceğe dair iyimserlik önemli ölçüde azaldı. Williamson, şirketlerin tarifelerin ekonomik etkisi ve belirsiz politika yönü konusunda artan endişelerini ifade etmesiyle iş güveninin üç yılın en düşük seviyelerinden birine düştüğünü kaydetti.

Fiyat trendleri karışık bir tablo ortaya koyuyor. Girdi maliyetleri, tarifelerin geçişkenliğini yansıtacak şekilde keskin bir şekilde artmaya devam ediyor, ancak şirketler rekabet baskısı altında fiyatları yükseltmekte zorlanıyor. Bunun sonucunda satış fiyatları enflasyonu Nisan ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

ABD Enflasyon Eylül ayında yükseldi ancak rapordaki ayrıntılar fiyat baskılarının yüzeysel olarak hafiflediğine işaret ediyor. Genel TÜFE yıllık bazda %2,9'dan %3,0'a yükseldi ancak beklenen %3,1'in biraz altında kaldı. Bu Ocak ayından bu yana en yüksek seviye.

Ancak çekirdek TÜFE (gıda ve enerji hariç) beklenenden düşük olan %3,1'den %3,0'a yavaşladı ve önceki iki aydaki %3,1'den de düştü. Çekirdek faiz oranı iki ay üst üste %3,1 seviyesinde kaldıktan sonra kademeli bir düşüş eğilimine girebilir.

Aylık bazda genel fiyatlar aylık bazda %0,3 artarken çekirdek fiyatlar yalnızca %0,2 arttı; her ikisi de beklenenden zayıftı. Benzin endeksinin %4,1, ​​genel enerji endeksinin ise %1,5 artmasıyla enerji maliyetleri bir kez daha genel kazanımların ana etkeni oldu. Market masraflarının dışarıda yemek fiyatlarından daha fazla artması nedeniyle gıda fiyatları da %0,2 artışla yükselmeye devam etti.

Avrupa Pazarı

İngiltere Satınalma Yöneticileri Endeksi'nin son ön değeri ekonomiye bir iyimserlik ışığı getirdi; imalat endeksi Ekim ayında 46,2'den 49,6'ya yükselerek 12 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Hizmetler sektörünün 50,8'den 51,1'e yükselmesiyle bileşik endeks 50,1'den 51,1'e yükseldi. Anket, zayıf bir Eylül ayının ardından iş koşullarının yavaş yavaş iyileştiğini gösterdi; bu, yıl ortasından bu yana yenilenen ivmenin ilk işareti oldu.

S&P Global Market Intelligence'ın baş işletme ekonomisti Chris Williamson, verilerin "Eylül ayının düşük bir nokta olduğuna dair umutları artırdığını" belirterek, üretimin bir yıldan uzun bir süredir ilk kez büyüdüğünü ve hizmetlere yönelik tüketici talebinin daha güçlü olduğunu belirtti. Enflasyonist baskıların "İngiltere Merkez Bankası'nın %2 hedefiyle tutarlı" seviyelere gerilediğini, işsizliğin hafiflediğini ve iş güveninin hafifçe arttığını ekledi.

Bununla birlikte, genel genişleme hızı, yalnızca %0,1 civarındaki GSYİH büyümesiyle tutarlı olarak ılımlı kalıyor. Küresel ticaret ABD'nin tarife politikaları nedeniyle bozulduğundan ihracattaki zayıflık devam ediyor. İş dünyası da 26 Kasım bütçesi öncesinde temkinli davranıyor; birçok işe alım ve yatırım kararı erteleniyor. PMI verileri istikrara işaret etse de toparlanma kırılgan olmaya devam ediyor ve büyük ölçüde mali netliğe ve dış talebe bağlı.

İngiltere'de perakende faaliyeti Eylül ayında beklenmedik bir şekilde yükseldi; satışlar aylık %0,5 artarak aylık -%0,2'lik düşüş beklentilerini aştı. Bu artış, toplam satışları Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıkararak art arda dördüncü ayda da büyüme kaydetti. Güçlü mağaza dışı ve hazır giyim satışları, yakıt ve diğer ihtiyari kategorilerdeki zayıflığın telafi edilmesine yardımcı oldu.

Üçüncü çeyrekte perakende satışlar önceki çeyreğe göre %0,9 arttı; bu da yaz boyunca hane halkı talebindeki istikrarlı toparlanmayı doğruladı. Temmuz ve ağustos aylarındaki iyi hava koşulları, giyim satışlarını artıran ve açık havayla ilgili harcamaları destekleyen önemli bir faktör olarak görülüyor. Çevrimiçi ve gerçek mekanda faaliyet gösteren perakendeciler de kazanç görmeye devam etti.

Euro bölgesinde iş faaliyetleri Ekim ayında hızlandı; bileşik satın alma yöneticileri endeksi 51,2'den 17 ayın en yüksek seviyesi olan 52,2'ye yükseldi ve 2024 ortasından bu yana en güçlü genişlemeyi kaydetti. Bu toparlanma hizmetler sektöründen kaynaklandı; PMI hizmet endeksi 14 ayın en yüksek seviyesi olan 51,3'ten 52,6'ya yükselirken, imalat sektörü aylardır süren daralmanın ardından nihayet nötr 50,0 seviyesine yükseldi.

Ancak, büyük ekonomilerdeki iyileşme dengesiz olmaya devam ediyor. www.xmh100.commerzbank Hamburg baş ekonomisti Cyrus de la Rubia, Başbakan Sébastien Lecornu yönetimindeki siyasi çalkantılar ve bütçe anlaşmazlıkları nedeniyle Fransa'nın art arda iki ay boyunca daralma hızının artmasıyla birlikte giderek daha fazla engel oluşturduğunu belirtti. Buna karşılık, Almanya'nın görünümü "önemli ölçüde daha parlak" olup, AB'nin genel verilerinin artmasına yardımcı oldu. De la Rubbia, yine de üretimin "yaklaşık altı aydır durgun" olduğunu ve zayıf yeni siparişlerin "bir geri dönüş için çok az umut" sunduğunu söyledi.

Enflasyon eğilimleri politika yapıcılara bir miktar rahatlık sağlıyor. Avrupa Merkez Bankası'nın odak noktası olan hizmetlerde fiyat baskıları "ılımlı kaldı"; satış fiyatları enflasyonu hafif yükseldi ancak uzun vadeli ortalamalara yakın kaldı. Bu nedenle PMI verilerinin ECB'nin temkinli duruşunu değiştirmesi pek mümkün görünmüyor ve bu da yetkililerin sürdürülebilir deflasyonun daha net işaretleri ortaya çıkana kadar daha fazla faiz indirimini erteleyeceği yönündeki beklentileri güçlendiriyor.

ABD pazar

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ticari faaliyetler Ekim ayında istikrarlı bir şekilde genişledi ve kapsamlı PMI 53,9'dan 54,8'e yükseldi. Her iki sektör de gelişme kaydetti; imalat 52,0'dan 52,2'ye, hizmetler ise 54,2'den 55,2'ye yükseldi; bu da momentumda genel bir toparlanmanın işareti.

S&P Global Market Intelligence'ın baş işletme ekonomisti Chris Williamson, verilerin dördüncü çeyreğin başında yaklaşık %2,5 olan "devam eden güçlü ekonomik büyümeye" işaret ettiğini söyledi.Sağdaki yıllıklandırılmış büyüme oranı üçüncü çeyreğin hızına benzer şekilde tutarlı.

Ancak geleceğe dair iyimserlik önemli ölçüde azaldı. Williamson, şirketlerin tarifelerin ekonomik etkisi ve belirsiz politika yönü konusunda artan endişelerini ifade etmesiyle iş güveninin üç yılın en düşük seviyelerinden birine düştüğünü kaydetti.

Fiyat trendleri karışık bir tablo ortaya koyuyor. Girdi maliyetleri, tarifelerin geçişkenliğini yansıtacak şekilde keskin bir şekilde artmaya devam ediyor, ancak şirketler rekabet baskısı altında fiyatları yükseltmekte zorlanıyor. Bunun sonucunda satış fiyatları enflasyonu Nisan ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

ABD Enflasyon Eylül ayında yükseldi ancak rapordaki ayrıntılar fiyat baskılarının yüzeysel olarak hafiflediğine işaret ediyor. Genel TÜFE yıllık bazda %2,9'dan %3,0'a yükseldi ancak beklenen %3,1'in biraz altında kaldı. Bu Ocak ayından bu yana en yüksek seviye.

Ancak çekirdek TÜFE (gıda ve enerji hariç) beklenenden düşük olan %3,1'den %3,0'a yavaşladı ve önceki iki aydaki %3,1'den de düştü. Çekirdek faiz oranı iki ay üst üste %3,1 seviyesinde kaldıktan sonra kademeli bir düşüş eğilimine girebilir.

Aylık bazda genel fiyatlar aylık bazda %0,3 artarken çekirdek fiyatlar yalnızca %0,2 arttı; her ikisi de beklenenden zayıftı. Benzin endeksinin %4,1, ​​genel enerji endeksinin ise %1,5 artmasıyla enerji maliyetleri bir kez daha genel kazanımların ana etkeni oldu. Market masraflarının dışarıda yemek fiyatlarından daha fazla artması nedeniyle gıda fiyatları da %0,2 artışla yükselmeye devam etti.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Group]: Takaichi Sanae, Trump'la ilk telefon görüşmesini yaptı ve piyasa, ABD yaptırımlarının Rus petrolü üzerindeki etkisini değerlendirdi" ile ilgili. XM Döviz editörü tarafından dikkatle derlendi ve düzenlendi. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Yalnızca güçlüler nasıl savaşılacağını bilir; zayıflar başarısız olmaya bile yetkili değillerdir, fethedilmek için doğarlar. Acele edin ve bir sonraki içeriği inceleyin!